【华创汽车】关注两类汽车零部件机会

【华创汽车】关注两类汽车零部件机会
—————————
全年我们维持汽车相对谨慎的观点，但在此过程中可以关注两类机会：1、反弹；2、中长期配置。
—————————
🌟反弹
1、 条件判断：其一，销量、库存、价格数据边际改善时，新能源+自主的结构成长性会再次凸显。其二，新能源板块超跌后的重新配置。
2、 标的思路：①超跌零部件/新能源汽零龙头：拓普、新泉、伯特利（建议关注）等；②特斯拉扩大合作的潜在零部件机会，如后续二三供、Model Q定点、墨西哥项目定点等。
—————————
🌟中长期配置
1、 本轮景气下行周期，板块估值未必降至17-20年的低水平，因为自主、新能源销量增速远强于当时、给零部件提供更强结构成长，且伴随电动、智能、个性化的产品渗透扩容逻辑也比当时丰富。
2、 因此部分行业好、能力强的公司未来业绩复合增速有望实现20%+、甚至30%+，深幅调整后，反而呈现出中长期配置性价比。
3、 标的思路：零部件/新能源汽零龙头：拓普、新泉、伯特利（建议关注）、星宇股份（建议关注）、继峰等；。
—————————
🌟此外，全年角度，我们维持对今年业绩稳定性强、估值合理的汽车零部件标的的推荐：敏实、银轮、爱柯迪、旭升（建议关注）。yKw一流镖客