预期差最大的半导体设备——金海通
admin2023-03-23 03:00:01111
由于美国全面制裁，近期半导体催化不断。网传国家补贴万亿资金发展半导体，金海通由于次新情绪不好提前开板，预期差巨大。
1、在半导体设备领域，毛利率，净利率越高代表壁垒越高。金海通是国内分选机龙头，产品性能对标台系对手，性价比非常高，客户层面深度绑定了海内外一线封测和芯片设计公司。
全球分选机市场空间接近20亿美金，公司收入4.3亿元，全球份额不足5%，未来成长空间广阔。
按公司专家会口径，新推出的三温分选机9000系列，打入中高端市场，目前在手订单100+台，单台价格30-50万美金，仅这个单品就可以增厚1亿净利润，23年利润至少3亿。
公司深度绑定的大客户甬矽电子有5-8倍的产能扩张，对应给到金海通的订单也是5-8倍提升，代表公司在未来数年有稳定增速。
保守给予23年50倍PE，至少看到150亿市值，目前有翻倍空间。叠加次新属性，一旦次新情绪恢复，必然是弹性最大的半导体个股。