胜过蓝色光标，对标返利科技：天地在线的低位新逻辑
admin2023-04-03 18:00:0694
大家都知道，3月31日，意大利禁止使用聊天机器人ChatGPT，并限制开发这一平台的美国人工智能公司OpenAI处理意大利用户信息。openAI不让用，最直接利好的还是国内的这批巨头了：360以及腾讯。三六零百亿成交之后今天新高涨停，就是这个原因。
蓝色光标因为旗下蓝标传媒成为【微软广告官方代理商】，短期涨幅90%。因为意大利禁令和三星泄密，所有微软和newBing的逻辑，因为数据安全的原因，到了国内就变成了国内互联网大厂的逻辑。谁最受益？
天地在线，360和腾讯广告核心代理商，同时拓展视频号电商代运营业务，为腾讯和360 AI最佳受益标的，业务最纯，广告收入有望爆发式增长，目前A股弹性最大（2021年收入40亿+，其中360+腾讯广告占比超过80%）：
①天地在线是360在北京地区最大代理商，假设360搜索份额提升至5%（可能更高），天地在线360贡献的收入将增长170%；
②腾讯AI和“混元”大模型将于5月发布，将接入微信等腾讯生态，我们判断将提升腾讯广告单价和市场份额，天地在线收入中腾讯占比70%，是目前A股市场最高，收入弹性最大。
补涨AI+电商：
返利科技，AI电商逻辑，12个交易日最大涨幅100%。
天地在线从今年开始拓展视频号电商代运营业务，享受视频号行业红利，结合AI+电商，实现业务双重增长，贡献长期业务增量。
①视频号2022年GMV大概800亿，23年目标突破2000亿，公司目前开始拓展视频号电商代运营，行业红利显著；
②AI+电商是目前AI领域重点应用赛道，对标海外shopify对接chatgpt，电商代运营公司逻辑最顺。
公司近期调研中披露，目前已在内部尝试将ChatGPT与自身广告业务场景做结合，辅助广告创意、营销内容创作、营销方案生成等，并持续探索品牌营销、数字人、数字资产创造等方面与ChatGPT等模型的整合应用，以扩展不同行业、不同场景的服务模式。公司现营销毛利率仅2.70%，存在巨大降本空间。
加分项：
对标创业黑马
创业黑马因为和阿里达摩院合作推广MaaS，一波涨幅90%，作为腾讯最强B端渠道的天地在线，会不会是腾讯混元大模型推广的首选？
公司股价横盘2月有余，低位小市值弹性标的。低位逻辑正的票已经不多了，短期先看1倍空间