[红包]【祥鑫科技002965】储能显著低估标的，23年仅20倍左右——华西机械

[红包]【祥鑫科技002965】储能显著低估标的，23年仅20倍左右——华西机械jiY一流镖客

#事件
22年以来，公司已公告光伏逆变器及储能相关定点订单18.5-19.5亿元。jiY一流镖客

#点评：
1）光伏逆变器客户主要为H客户、enphase等。公司光伏逆变器的业务目标是可以做成总装产品提供给客户，成为客户核心供应商。公司在逆变器结构件领域占据绝对优势，总装（代工）业务进展有望持续稳步推进。jiY一流镖客

2）根据Wood Mackenzie发布2021年全球TOP10光伏逆变器出货量企业排行榜，华为（23%）和阳光电源（21%）占据前两名，全球TOP10光伏逆变器供应商占据了82%的市场份额（华为、阳光电源、古瑞瓦特、锦浪、SMA、固德威、Power Electronics、上能、Salar Edge），同比增加2个百分点。公司的逆变器客户优质，并不断加深合作，同时积极持续开拓新客户，为公司打开新的增量。jiY一流镖客

[玫瑰]风险提示：下游行业景气度不及预期、盈利能力提升不及预期、行业竞争加剧等。jiY一流镖客

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