新开源：PVP产品供不应求，世界级龙头，受益于欧洲断气
admin2022-09-09 15:00:02130
PVP是一个小宗的精细化工产品，新开源公司主营产品为PVP（聚乙烯毗咯烷酮），产能占国内产能50%。
目前全球产量最大的公司为巴斯夫德国路德维希港，产能2.5万吨，全球占比约40%，收欧洲能源影响，巴斯夫已经开始减少产能。加上高昂的能源费用，也会使其化工产品成本大涨。
PVP生产链有很高的的技术壁垒，实行cGmp标准后，新入者甚少，而巴斯夫与亚斯兰均无扩产计划，新开源的2W吨是目前唯一大量扩产。同时在认证方面，PVP也有很长的认证周期，巴斯夫的减产，使得欧洲高端客户主动寻找新开源询单，意味着后续新开源有很大机会进入这些高端客户的供应体系中，综上，下游需求不断增长，上游供给出现短缺，PVP的价格预计会一路上涨。
其他欧洲占比较大的基础化工下游多为家电、建筑等经济正相关的行业，而PVP是重要的医用辅料，从去年开始，PVP在锂电池、光伏、钠电池等新能源领域开始放量（公司二季度满产满销，历史最好单季度业绩）。
PVP扩产周期与认证周期均较长，有相当的技术壁垒，欧洲多个中高端客户，因产能不足，逐渐向新开源在询盘；同时新开源与国内多家新能源行业均有合作关系。