A股医疗设备板块再填重磅标的“华大智造”，板块核心公司市值已超过6000亿，必须要提高重视
A股医疗设备板块再填重磅标的“华大智造”，板块核心公司市值已超过6000亿，必须要提高重视，个股价值需重估！我们近期强烈看好医疗新基建大周期、国产替代大逻辑下的困境反转医疗设备公司，我们认为医疗设备公司估值在业绩反转、进入正常增长后需重塑估值，开立医疗、理邦仪器涨幅显著，新华医疗处于底部，建议关注困境反转“三剑客”开立医疗、理邦仪器、新华医疗+“三大龙头”迈瑞医疗+联影医疗+华大智造！
医疗设备有政策支持、国内需求端旺盛、出口竞争力持续提升，还有业绩成长且估值低，务必重视！
产业逻辑：近些年国家持续加大基层医疗建设，疫情更是加速公立医疗机构的建设，不乏多地建设三甲医院（比如西安），根据中国建筑的信息，2020/2021年医疗建筑订单分别为1248亿、2044亿，同比分别增长101.8%、63.9%，涨幅显著；从土建到医疗设备采购一般需要2-3年，预计未来3年国内医疗设备等需求将持续旺盛；
更进一步逻辑，此轮医疗新基建，国产替代趋势非常显著：此次新基建中发了很多专项债（2022H1高达3000亿左右），对国产采购比例有很高要求，同时由于医院常规采购是刚需但疫情影响医院收入，所以更加倾向于性价比高的国产设备，关键是国产设备质量确实可以媲美外资，如CT/MR/高端彩超/软镜等，所以此次医疗新基建已经后续常态化采购，细分领域的国产设备公司将显著受益；
更核心是业绩，多数公司也实现了困境反转，开始释放利润：联影和迈瑞作为国内龙头，业绩持续稳健，开立、理邦、新华在疫情后常规业绩开始恢复增长、业绩也开始释放，经营拐点确认；根据调研，我们预计下半年开立、理邦、新华能业绩仍将持续，艾隆科技、建麾信息、澳华内镜等公司上半年受疫情影响较大，下半年业绩增速将显著反弹；
板块效应：医疗新基建产业链公司达到10家左右，有业绩、估值（股价）处于低位；另外，新基建板块也是医药板块为数不多的有业绩、有逻辑、政策相对免疫的板块；
【重点关注】基本面反转的公司，如开立医疗、理邦仪器、新华医疗等，下半年业绩恢复高增长的公司，如澳华内镜、艾隆科技、健麾信息、海尔生物等，以及龙头联影医疗、迈瑞医疗等