绿康生化-摸彩票的股转和拍估值探讨

绿康的股权转让是明牌，后续估值怎么拍，按福斯特的中报测算，25%左右的毛利（按poe比eva高20-30%来算），公司给到30条产线的目标，22年2月完工产线13条，收入目标30亿，7.5亿经营利润，股权转让不涉及增发，隐藏buff是晶科入股占10%。纬科和晶科都在上饶，晶科在topcon先发优势，感觉双方协同性比较在线。
胶膜格局来看，小市值品种弹性比较强，今年鹿山新材、海优新材、上海天洋显著有趋势行情，福斯特则是连跌一年，估值不好拍，按最保守的福斯特30倍去给，远期7.5亿利润，220亿市值？

风险角度：
1、方案目前被暂停，但是暂停才有前面的反手跌停，现在有预期在，市场炒作很多人觉得还是庄股认知，但是董事会、高管已经接连离任，继续推进概率比较大，个人认为是一个比较好的摸彩票标的，方案重新调整出来这段空窗期，公司内部董事会、高管调整的消息显著是正向刺激股价的。
2、关于网络质疑的业绩亏损问题，个人认为是产能爬坡期和摊销问题，从营收可以看得出来，今年1-4已经完成去年全年收入了，建设期亏损是挺正常，但是因为跨界光伏既热门又敏感，难免会有一些节奏。

总结：按照投产（13/30）给全估值，规划给（17/30）给6折估值，行业龙头给最低估值（30倍）、保守假设下打8折（考虑方案不确定性、市场估值下行），毛拍个140亿估值（计算器自己按）。

利益相关：躺了一阵子了且今天涨停，有些人觉得是黑庄，理性讨论勿喷，自己把握 S绿康生化(sz002868)S S福斯特(sh603806)S S鹿山新材(sh603051)S S亿晶光电(sh600537)S