隆基Hi-Mo6极智家产品信息梳理&简评

【天风电新】隆基Hi-Mo6极智家产品信息梳理&简评——增量思维看待MLPE，产品力或再塑行业格局———————————今日隆基发布Hi-Mo6新产品，其中极智家产品引发市场争议，我们对该产品信息梳理并做分析如下：
🌼产品特点：除采用HPBC技术外，该产品搭载智能优化器，可实现组件级监控、关断与优化。
供应商：根据前期隆基投资的新闻，预计与意美旭进行合作的可能性较大。
🌼影响对微逆：市场担心优化器对微逆需求造成冲击，但更重要的是要看到龙头公司隆基、华为布局该领域的目的。如果仅为了10GW级的市场需求，对龙头公司的影响微乎其微，因此可推断这一市场未来的体量会有爆发式增长，三家微逆公司近期对23年出货预期（全部在翻倍以上）的展望也印证了需求高增的确定性。而在需求被不断激发与满足的过程中，各企业的策略更多是开拓、发展新客户（如今年的阳台光伏、未来的BIPV），而非存量市场去内卷（隆基、华为就算是卷到100%市占率，对自身体量也并无太大贡献）。
对组件：在技术达标的前提下，未来组件产品的发展方向将更加智能化，并且会根据不同客户需求做出差异化更强的产品，减弱纯制造属性带来的价格战预期；而在产品端储备不足或研发偏弱的企业份额则可能被龙头企业获取。
🌼投资建议首先，隆基新产品超预期，利好【隆基绿能】。
其次，考虑其采用的智能优化器与接线盒搭配，利好【快可电子】、【通灵股份】等接线盒龙头。
最后，MLPE市场天花板有望打开，利好【禾迈股份】、【昱能科技】、【德业股份】等国内微逆龙头。———————————欢迎交流：孙潇雅/刘龙威