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书写民间股市传奇...

中国海运第一股,集装箱吞吐量世界第1,证金公司持股,市盈率仅2倍

admin2022-11-26 21:00:02132

​这是一家自营集装箱船队的规模稳居行业第一梯队,集装箱码头吞吐量连续多年位居世界第一的上市企业。WLx一流镖客

2022年第三季度,公司的市盈率只有2倍。这说明如果该企业的管理层把每年赚到的净利润都分给股东的话,你买入该公司1万元的股票,两年后就能赚回1万元的股息。WLx一流镖客

而凭借着在航运领域的强大竞争力,这家企业还获得了中国证券金融公司的战略入股,目前证金公司是其第四大流通股东。WLx一流镖客

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在2021年之前,该企业的平均净利润只有几十亿左右。而到了2021年,公司的业绩就达到了892.96亿元。这不仅比2020年大幅增长了800%,还创出了历史新高。WLx一流镖客

而到了2022年,这家企业只用了三个季度的时间就完成了972.15亿元的惊人净利润,该公司今年业绩的增长不仅提前实现了,还再次刷新了净利润的历史最高纪录。WLx一流镖客

目前,这家企业的股票在充分回调了54%以后,于近期走出了一波短暂的上涨趋势。WLx一流镖客

(文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)WLx一流镖客

主营业务及核心竞争力

接电话的董秘是位男士,说话很稳重,态度还算可以。WLx一流镖客

在交谈中翻译官了解到,公司的主营业务为集装箱航运以及码头业务。WLx一流镖客

这家企业集装箱航运业务的收入占比高达98.29%,码头业务的收入占比为2.19%。WLx一流镖客

在公司的财报中翻译官了解到,该企业在全球37个港口投资了46个码头,共运营367个泊位,年处理能力达到了1.41亿标准箱。WLx一流镖客

码头网络遍布中国沿海五大港口群,及欧洲、南美洲、中东、东亚和地中海等。WLx一流镖客

而从董秘的口中翻译官还得知,在该企业的前十大流通股东中只有一个自然人,其余都是机构投资者。WLx一流镖客

并且前十大流通股东累计持股,占流通股的比例高达71.51%。这既说明了众多机构对公司的认可程度,也说明该企业目前的筹码比较集中。WLx一流镖客

以上是对这家公司基本信息的介绍,下面我们再来看一下,该企业在2022年的净利润表现。WLx一流镖客

业绩表现

以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报,并没有任何个人观点。WLx一流镖客

2021年第三季度,公司的业绩为676.42亿元。到了2022年第三季度,该企业的净利润就达到了972.15亿元,同比增长了44%。WLx一流镖客

而这家公司目前的业绩,在A股航运概念板块32家上市企业中,排名第1位,这说明公司目前是该板块内规模最大的企业。WLx一流镖客

在2022年第三季度,这家公司的规模不仅是航运板块内最大的,就连赚钱的能力也是在该板块内最强的。WLx一流镖客

净资产收益率是衡量一家企业盈利能力最有效的指标,它是净利润与股东权益的比值。WLx一流镖客

2022年第三季度,这家公司的净资产收益率高达43.87%。这说明只要管理层使用股东的100元钱,通过航运的生产经营,9个月后就能赚回43.87元的净利润。WLx一流镖客

而该企业的赚钱能力,也就是净资产收益率,在A股航运概念板块32家上市公司中,同样排名第1位,这说明该企业目前是航运板块内赚钱能力最强的公司。WLx一流镖客

通过上述分析我们了解到,在2022年第三季度,这家公司是航运板块内规模最大的企业,同时其赚钱的能力也是该板块内最强的。WLx一流镖客

净利润增长原因

下面进入本文最重要的环节,在本环节中,翻译官将使用杜邦理论来分析出该企业净利润增长的原因。WLx一流镖客

通过分析主要财务数据后翻译官发现,在2022年第三季度,这家公司业绩增长的主要原因是航运服务利润空间的扩大。WLx一流镖客

2021年第三季度,该企业销售100元的航运服务,只能赚回43.74元的毛利润,销售毛利率为43.74%。WLx一流镖客

而到了2022年第三季度,公司同样销售100元的航运服务,却能赚回45.76元的毛利润,销售毛利率达到了45.76%,同比增长了5%。WLx一流镖客

这家企业目前的销售毛利率,也就是航运服务的利润空间,在A股航运概念板块32家上市公司中排名第2位。这个名次非常高,说明其产品的利润空间相对来说很大。WLx一流镖客

通过上述分析我们了解到,在2022年由于行业风口扩大了这家企业航运服务的利润空间,这也使得公司第三季度的业绩出现了增长。WLx一流镖客

不足之处

因为翻译官写文章并不是为了推荐股票,所以在本环节中翻译官将详细分析出该企业目前存在的瑕疵与问题,来给大家做一个风险提示。WLx一流镖客

通过分析主要财务数据后翻译官发现,在今年第三季度,这家公司最大的问题在于短期偿债能力偏弱。WLx一流镖客

流动比率是衡量一家企业短期偿债能力最有效的指标,它是流动资产和短期负债的比值。WLx一流镖客

2021年第三季度,公司有100元的短期负债,就对应有167元的流动资产作为保障,流动比率为1.67。WLx一流镖客

如果发生任何问题,管理层可以把流动资产变现来偿还短期的债务。而到了2022年第三季度,该企业的流动比率就达到了1.83,同比增长了10%。WLx一流镖客

虽然在今年第三季度,这家公司的流动比率出现了上涨,但是流动比率的行业平均值为2,所以这说明该企业目前的短期偿债能力并不是很强。WLx一流镖客

而短期偿债能力偏弱不仅会削弱一家公司的现金流能力,严重的化还会有资金链断裂的风险,这点是需要我们注意的。WLx一流镖客

安全边际

上面既看过了该企业的优点,也分析出了公司的不足之处。下面我们再来看一下这家企业的安全边际,并判断出公司目前的风险状况。WLx一流镖客

安全边际最早是由巴菲特提出来的,股神认为只有当一家企业的价格与成本十分接近,甚至低于成本,那么该公司的安全边际就很大,其风险也相对来说会小一些。WLx一流镖客

下面翻译官将带着大家来详细分析一下这家公司的价格与成本,以及它的安全边际。WLx一流镖客

截至2022年11月26日,该企业的股价为12元,总股本为160.94亿股,总市值为2,000亿元。WLx一流镖客

总市值就是这家公司的市场价格,因为如果谁想收购该企业的话,就得花费2,000亿元的代价。知道了公司的市场价格,下面我们再来看一下该企业的成本。WLx一流镖客

在今年第三季度,这家公司的总资产为5496.96亿元,总负债为2753.42亿元。用该企业的总资产减去总负债等于2743.64亿元,这就是公司的净资产,也被称为所有者权益。WLx一流镖客

这也说明如果把该企业的资产全部处置了,并还清所欠负债后,理论上说还能换回2743.64亿元的现金,所以净资产就是公司的成本。WLx一流镖客

用这家企业的市场价格除以成本,也就是用总市值除以净资产等于0.9倍。这就是公司价格与成本之间的距离,也说明该企业目前的价格竟然在成本之下。WLx一流镖客

而这家公司价格与成本之间的距离,在A股航运概念板块32家上市企业中,排名第5位。这个名次很高,说明其安全边际相对来说非常大。WLx一流镖客

如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该企业能维持B级的水平。WLx一流镖客

而这家企业就是中远海运股份有限公司,股票代码: 601919。WLx一流镖客

请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。WLx一流镖客

而本文既没有推荐中远海运这只股票,也没有说中远海运公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。WLx一流镖客


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