盛德鑫泰交流要点-20221121
admin2022-11-23 15:00:0077
盛德鑫泰交流要点-20221121
出货量：截至三季度末，公司确认收入了4000多吨超级不锈钢，全年预估7700吨左右的出货量。市占率达60%以上，超级不锈钢供货量行业第一。
产能：目前公司T91/T92产能是2.6万吨，超级不锈钢1万吨。明年年初投产2万吨T91/T92，3万吨不锈钢。行业供应整体偏紧，目前存在锅炉厂提前过来采购钢管的情况。
行业：
1）国产化比例：今年之前哈锅70-80%，明年就会争取全部争取国产化，东锅60-70%，上锅20%。上锅国产化比例低主要是因为其与跟日本住友关系比较好，进口时间和量要高于另外两家。目前国内产品从数量和质量上来看是满足100%国产化的需求的。
2）竞争格局：T91基本就只有盛德与常宝股份在供应，占了大部分市占率；T92就只有盛德在供应；不锈钢国产化部分，盛德占了东锅和哈锅供应量的60%以上，上锅的供货量比例今年下半年开始也在慢慢提升。
价格：
1）目前T91是1.7万/吨、T92是2万元/吨，毛利率18-20%；
2）目前超级不锈钢4.3-4.5万/吨；毛利率25-30%。
3）涨价情况：当前接的单还是以前停缓建的机组，没有感受到涨价的情况。预计明年4月份开始接新建机组的订单，到时候会根据市场供需关系来调整价格，反映到利润是2023Q3-4。预计未来整体的涨价幅度会达到20-30%。