亚翔集成在手订单大幅增加，业绩增长确定性强

公司财务报表显示，22年半年度在手订单38亿，中芯国际和华虹半导体大量的资本支出支撑了后续的订单增量，并能很好的平滑国外的半导体支出的下滑，国产替代是明年半导体的主旋律，往后全球半导体将在23年下半年复苏，新一轮全球性的增长开始，作为国内半导体洁净室龙头企业将充分受益。根据在手订单和现有业绩情况来看，22年营收预计25-30亿，23年40-50亿，净利率有望由22年三季度的5.4%回升至7%左右，因此22年净利润预计1.1-1.5亿，23年为2.8-3.5亿。对应当前30亿市值，23年市盈率10倍左右，后续受益于全球资本资本开支的回升，将继续保持较高增速，国产洁净室行业业绩拐点就在现在。

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