【西部电新】双飞股份：风电滑动轴承快速推进，技术优势明显

风电滑动轴承进展快。公司风电滑动轴承目前已送望江齿轮箱公司，供样100个铜套滑动轴承，单个滑轴产品1.3万，预计单机价值量在20万元左右，毛利率预计30%以上，合作主机厂金风，预计挂机试验后小批量，后续预计铜套产品送南高齿试验。
公司与俄罗斯专家合作，技术优势明显。公司目前滑动轴承送样的是铜套产品，正与俄罗斯专家合作开发新的三层高分子材料产品，预计要做模拟试验，成本有望比目前铜套滑动产品成本低50%，目前俄罗斯产品在东北风场主机上已有试验，预计新品齿轮箱、主轴承，偏变都适用，后续技术专利属于双飞。
公司汽车滑动轴承布局新能源车。公司30%收入来自汽车，22Q1-3公司汽车收入同比增长，汽车滑动轴承明年预计收入有所提升，新能源今年前三季度收入同比大幅增长，新能源公司市占率超过25%，新能源车产品直接供应泰科电子，间接配套比亚迪、特斯拉，单车102个轴承，单车价值量150-200元。我们预计明年汽车收入增幅达20%，主要为新客户开拓带来的收入增长，包括安道客、美芝等。
公司工程机械业务明年有望复苏。公司25%收入来自工程机械，主要客户三一重工、徐工，今年下滑比较多，我们预计明年复苏后有所增长。
公司滑动轴承已应用在光伏跟踪支架上。公司滑动轴承已给浙江可胜供货，光伏滑动轴承一个50MW项目供应滑动轴承110万，光伏跟踪支架也在进行滑动轴承替代滚动，前景广阔。