[国君电新]和胜股份:与宁德签订战略合作，盈利拐点已现

#公司公告，与宁德时代签订战略合作协议，打造新能源产业零部件全生命周期合作模式，深化双方在电池系统下箱体等业务和全球化生产配套方面的合作，协议有效期至2026年12月31日。

#需求产能有效匹配。22年电池托盘受蔚小理销量不及预期致使公司产能利用率偏低，全年预计出货量55万套。目前看宁德时代已与和胜、祥鑫和长盈签订战略合作协议，考虑公司产品竞争力和以往份额预计公司仍有望占据一供地位，预计随着宁.德CTP导入比例增加，预计22/23年公司电池托盘出货量55/110万套，公司产品价值量提升和产能规模效应优势将进一步显现。

#盈利拐点已现。22年消费电子类业务受宏观经济冲击有所下滑，电池托盘产能利用率偏低影响毛利率。展望23年，宏观经济复苏及托盘端新客户开拓，公司盈利有.望显著回升。

#预计公司22/23年归母净利润净利润2.2、4亿，对应38/21pe。

国君电新牟俊宇/庞钧文/石岩