浙商机械 邱世梁|王华君【先导智能】领涨锂电设备板块，风险收益比凸显，持续推荐！
admin2022-12-16 00:00:03150
浙商机械 邱世梁|王华君【先导智能】领涨锂电设备板块，风险收益比凸显，持续推荐！
点评：
1、2022年国际化战略大获成功，发行GDR加快海外业务发展。
据我们锂电设备2023年度策略报告，欧洲有望未来扩产1000GWh，其中欧洲本土约750GWh（大众、Northvolt、ACC等），公司是唯一取得三家客户大比例份额订单的中国锂电设备厂商，此外公司深度绑定宁德时代，在欧洲市场份额领先地位已经确立。
2、国内市场三线电池厂快速扩产，非锂电业务持续发展。
2022年取得宝丰20GWh储能整线设备订单，盈利能力与动力锂电相近。
光伏设备：重磅发布TOPcon智能产线，Eta突破26%。供尚德智能工厂投产，量产Eta达到25%以上
[庆祝]2023年锂电设备年度策略：分化——聚焦龙头、新技术、新转型，首推先导智能！
预计2022-2024年归母净利27.1/39.3/51.0亿元，三年复合增速48%，对应PE25/17/13倍。持续推荐！
风险提示：锂电企业扩产低于预期；新业务拓展低于预期。