[信达电新|旭升集团]铝加工平台型公司，深化一体化压铸布局

新能源车需求高增叠加原材料成本下降,公司业绩超预期增长。下游需求回暖促进公司汽车零部件主营业务的快速增长。成本方面，Q3铝材价格大幅下降，净利率显著改善，2022Q3净利率为16.5%，环比+1.1pct。

再获新能源车项目定点，为明年成长增强确定性。公司与国内新能源车头部企业合作持续推进，今年累计项目定点14个，对应年销售额8.6亿。Q4公司新产品量产成长动力十足。

战略合作科佳模架公司，深化布局大型一体化压铸。此次战略合作使模架供应得到保障，公司与科佳共同开发大型一体压铸模具，深化布局一体压铸，快速切入核心客户。

盈利预测与投资评级:我们预计公司2022-2024年营收分别是46.0、75.8、 106.9亿元，同比增长52.2 %、64.8%、41.0%;归母净利润分别是6.6、11.1、16.2亿元，同比增长58.6%、68.9%和46.5%，维持“买入”评级。

风险因素:汽车销量不及预期风险、汽车轻量化政策落地不及预期风险!供参考