【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年

【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年+现有核药业务确定性复苏的一年！🔥 务必重视！2023年公司催化剂丰富，公司基本面有望迎来质变，将开始向核药创新药企业转变！处于核药双寡头赛道，进入壁垒极高：国内核药市场超50亿、潜在市场数百亿，主要由东诚药业、中国同辐两家垄断；东诚2015年通过并购进入核药领域，2021年核药收入近11亿元；PET—CT/MR十四五规划可期，安迪科业务未来3-5年确定性高增长：目前国内PET-CT/MR累计装机接近700台（其中有部分是用于科研），配置率不足美国1/10，预计十四五规划的配置证将显著提升；公司目前核药房有运营20家+在建10家（基于十三五期间规划），考虑到国内PET-CT/MR还有数倍空间，公司核药房数量也有数倍增加空间；预计单个核药房潜在收入（单个FDG产品收入可达2-3000万，后续还有新诊断产品上市）有望达到近0.5亿；多个潜在10亿级别品种在研，2023年有望迎来收获期：公司在研产品包括氟化钠、铼依替膦酸盐注射液、替曲膦以及蓝纳成创新系列核药，单个品种潜在规模可到10亿级别，2022年国庆期间出台的审批政策有望加快核药新药上市速度；经营困境反转，董事长完成全额认购定增彰显信心：受疫情影响，公司核药业务过去两年处于经营困境，预计2023年将迎来业绩加速增长；董事长已完成2.5亿的全额定增认购（价格为11.17元/股），彰显对公司未来发展的强劲信心；【业绩和估值】预计2022-2024年净利润为4+亿/5+/6.2+，其中，2023年保守预计核药利润将超过3亿，给予50倍PE、对应150亿+，肝素和制剂等给予40亿市值，再叠加公司丰富的在研管线，短期市值至少看到200亿以上；风险提示：疫情反复影响医药就诊、新产品上市进展不及预期等；