赛意信息：短期压制因素消化，华为自主ERP战略级伙伴

【国盛计算机】赛意信息：短期压制因素消化，华为自主ERP战略级伙伴我们预计短期减持因素陆续消化，同时华为自主ERP产业进展迅速，公司作为战略级伙伴，对核心代码和业务理解深度远超市场预期。华为云+GaussDB技术突破助力，关键业务系统ERP实现自主化改造。1）根据经济参考报介绍，华为云自研创新的GaussDB数据库，已经在工行、招行、邮储等大型银行的核心业务系统上线使用。其中，邮储银行的新一代分布式核心系统基于GaussDB数据库，为全行6亿多个人客户提供日均20亿笔的处理能力，联机交易处理效率提升一倍，批处理效率提升33%。2）华为内部的ERP系统已经部署上线了700TB的Gauss数据库，替代了原有的Oracle；华为终端云部署上线了6PB的Gauss数据库，替代了原有的MySql。这些是交易型数据库，是数据库产品中最难攻克的。华为最高级战略合作伙伴，共推智能制造云+ERP产品。2019年公司获得华为顶级战略合作伙伴殊荣。公司是国内顶级的提供基于 SAP、ORACLE 等成熟套装 ERP 软件的解决方案供应商，公司也深度参与华为自主ERP软件开发多年，后续将充分受益于自主产品的推广。智能制造国家级政策驱动，SMOM制造云产品驱动成长。1）2022年1月12日国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，2020与2025年我国数字经济核心产业增加值占国内生产总值（GDP）比重分别达到7.8%与10%，其中，工业互联网平台应用普及率计划从14.7%提升至45%，渗透率大幅增长。2）公司智能制造及工业物联网业务领域收入将成为收入增长的主要贡献。公司面向市场提供的S-MOM制造运营套件在开放性平台化的基础上，形成“标准平台+行业套件包+配置化服务”的业务模式。公司专注于高景气度行业的客户拓展，在PCB半导体、泛家居、通信电子及相关零部件等行业持续深耕。目前，大型头部制造业企业通常具有多地点多工厂性质，首次项目通常以单工厂为切入，以多工厂推广进行复制，因此S-MOM等标准化产品有望加速推广。风险提示：MES推进不达预期；企业IT投入不达预期。