【津荣天宇交流要点-230119】传统业务稳定，发力国内工商储+海外户储
admin2023-01-20 12:00:06196
【津荣天宇交流要点-230119】传统业务稳定，发力国内工商储+海外户储
【光储布局完善有望爆发增长】
1）国内工商储：瞄准国内分布式工商业及光储充场景，通过光伏贸易模式带动储能系统销售，以河北、河南、浙江、广东、江苏作为前期重点布局的市场。毛利率预期20%左右，售价1.8-2元/w。
2）海外户储：22年已完成样机和产线布局，目前锁定北美、欧洲、东南亚、日本等四个区域市场。公司在泰国、印度有子公司，利于打开东南亚市场，日本市场有汽车业务客户基础，欧洲和北美的认证最晚在23Q3落地。参考行业毛利率预期30%+。
产能规划：苏州昆山200mwh的PACK产线；南浔规划2gwh，包括PACK、储能系统集成及相关零部件。
新能源业绩预期：22年实现少量收入，23年预计新能源收入占比达到25-30%，兑现超5亿收入，24-25年继续实现翻倍以上增长，且起量之后电芯等主要原材料价格预期下降10-15%，进一步提升毛利率。
【传统业务稳定增长&绑定大客户】电气业务绑定施耐德，以及ABB、西门子、溯高美等国际电气客户；汽车业务绑定日系三大品牌和部分德系、国产车型。后续传统业务有望保持两位数增长。