微导纳米要点

微导纳米要点【长江机械-赵智勇】
1、公司2015年成立，以ALD技术为核心，成功将其应用于光伏、半导体、柔性电子领域，未来将进一步拓展至其他领域的镀膜环节。公司创始人黎微明是全球最早做ALD技术的华人之一，行业经验超25年；创始人李翔博士负责产业化应用中心，孵化更多产品事业部。
2、半导体领域，布局逻辑、存储、化合物半导体、3D-IC、光电等几大方向。逻辑领域已实现设备验收并获得重复订单；存储领域与大厂合作验证并取得批量订单；化合物半导体取得订单进行产业化验证。半导体业务已在行业内完全立足，近两年为播种期，客户和产品验证迅速拓展，播种期过后将进入大规模放量期。目前国内ALD市场规模预计10亿美元，预估24、25年达到100亿元。当前形势下，随着国外设备进口难度加大，公司ALD设备有望实现快速突破。
3、光伏领域，公司将半导体里的ALD技术降维应用，目前产品覆盖PERC、TOPCon、XBC等，在钙钛矿和异质结、叠层电池等领域也在开发。公司ALD+PECVD双技术共同发展，并开发了扩散、退火等产品，形成TOPCon工艺技术整线解决方案，公司可覆盖的产品价值量约8000万-1亿/GW。GW级TOPcon量产线已交付验收。公司在光伏领域ALD镀膜市占率60-70%。目前，应用于钙钛矿异质结叠层电池的设备已实现出口，BC电池设备已经发货，后续也有望推出异质结电池设备。
4、柔性电子领域，今年获得验收，明后年加大市场开拓力度。近两年处于培育期，单台设备价值量大几千万，已验收2台，取得了大几台订单，期待未来两年放量。
5、产品结构逐渐优化，毛利率有望提升；半导体业务放量，研发费用有望摊薄，将带来净利率提升。Q3末在手订单20亿，其中高毛利率的ALD设备占比约80%。产能有大幅提升，目前可实现月出货40台，保证订单交付。