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书写民间股市传奇...

继续重点推荐比亚迪

admin2023-01-25 12:00:0366

【国君电新】继续重点推荐比亚迪002594,下半年单月销量突破20万辆,全年销量冲击200万辆!WNV一流镖客

#国君电新 石岩/庞钧文WNV一流镖客

核心逻辑:
1. 公司目前是纯正的新能源汽车生产制造企业,产品覆盖10万-30万+价格带;其中DMI主打家庭首辆车人群,随着汉-dmi版本推出,整体销量单月销量比重达到一半左右;e平台公司海洋王国系列海豚、海豹陆续亮相,全新CTB技术的海豹5月发布以来订单已经超过11万辆;腾势D9发布以来订单也已经突破2万辆,从此电(混)动车彻底替代纯燃油车已经开始,渗透率天花板打开!WNV一流镖客

2. 单月新增订单超过20万辆,累计未交付订单达到60万辆;1-5月公司新能源汽车销量占全市场比重达到25%左右,后续来看我们预计公司单月仍将继续保持环比2万左右的增长态势,年底单月销量突破25万辆,全年累计销量保守170万辆,冲击200万辆水平;23年300万辆的销售目标将显著超越TSL。WNV一流镖客

3. 电池业务估值将重塑。公司下半年电池外供海外客户,全年来看预计动力+储能外供量将超过10GWH,明年预计外供电池占比将达到20%。WNV一流镖客

4. 横向对比估值,最具吸引力。目前体内包含比亚迪电子➕比亚迪半导体➕储能和动力电池➕新能源整车业务,从分布估值的角度来看我们认为当前市值仍具备向上弹性!具体估值方法:电子、半导体、电池给予4000亿市值,整车按照23年5000亿收入给予可比公司2PS,总市值目标可达1.5万亿。WNV一流镖客

我们重申电动车是反转行情!首选标的为比亚迪002594,目标价395元!WNV一流镖客

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