梦网科技业绩预告点评

【天风通信】梦网科技业绩预告点评：释放过往不利因素，富信业务收入高增长事件：公司发布2022年业绩预告，预计2022年度归属于上市公司股东的净利润亏损6.5-7.9亿元；扣除非经常性损益后的净利润亏损6.9-8.3亿元。公司2022年预计净利润亏损主要源于：1）受运营商供货价格及企业客户自身经营情况等不利影响公司云短信毛利率同比下降明显。2）新业务5G富媒体消息收入同比增长约180%，国际云通信业务同比增长约390%。新业务处于市场初期拓展阶段，成本和销售费用同比增长18%，新业务收入利润占比稳步提升，但云短信业务总体仍占比较大，综合毛利率同比仍有下降。22年预计经营利润约3500-5000万元。3）基于谨慎性原则计提商誉减值、资产减值准备等。公司22年商誉减值&资产减值准备：1）结合各资产组国网三年实际经营及未来经营预测情况，22年对子公司深圳梦网及梦网视讯计提商誉减值约6.1-6.6亿元。2）22年公司持有的联营企业确认的投资损失、交易性金融资产公允价值变动损益及其他非流动资产的资产减值准备合计7400-8400万元。3）全资子公司鞍山云数22年末固定资产净值1.09亿元，赢数据中心电费及宽带采购成本与投资预期条件存在较大差异，叠加近几年受疫情影响周边客户市场萎缩原因，且鞍山云数缺乏专业运营能力，公司郑筹划出售该资产，拟对IDC数据中心固定资产计提资产减值准备5000-5500万元。前瞻布局+优质客户+合作伙伴，打造公司核心竞争力。公司云通信服务业务在技术优势、客户资源、运营商渠道等方面形成了核心竞争优势。早在2018年，梦网便开始布局视频短信（富信1.0），梦网是业内最早上线视频短信（富信）商用运营的公司之一。在行业解决方案方面，经过四年的深耕公司形成了规模化模版积累，视频短信已经覆盖银行、证券、基金、汽车、美妆、服饰、餐饮、影视、旅游、航空、游戏等多类型行业应用场景；在客户资源方面，公司一直坚守以客户为中心的理念，二十年来公司已经完成了金融、互联网、政务公共事业以及消费品等新兴重要行业和客户的市场布局，并与行业大客户建立并保持密切的合作关系；在终端厂商合作方面，公司近年来陆续与华为、小米、oppo、vivo、三星、魅族等国内外知名的终端厂商建立了合作关系，为终端原生基础消息服务升级积累了良好的优势。🏅公司作为国内领先云通信服务商，不仅在企业短信领域做大做强，同时也紧跟5G网络建设脚步，布局5G消息，云通信业务涵盖众多领域。随着5G消息的规模化推进，梦网依托强大的技术研发能力和服务能力，能够快速将客户需求进行转化升级，有助于中长期市场拓展。