【牛股逻辑大赛】大鸡大利——民和股份
admin2023-02-26 18:00:01134
流水不争先 争的是滔滔不绝
2023年让我们从一个吉利的板块——鸡开始。
一、鸡(吉)
鸡在中国源远流长文化中内涵丰富多彩。在甘肃天水西山坪大地湾一期文化中,已经发现了距今8000年左右的家鸡,甲骨文中有"鸡"字,在中国的传统文化中,龙和凤都是神化的动物:"黄帝之时,以凤为鸡。"传说鸡为日中乌,鸡鸣日出,带来光明,能够驱逐妖魔鬼怪。在中国古代,没有报时的钟表,人们日出而作,日入而息。而何时天亮却是由公鸡报晓来决定,人们信赖公鸡,是因为公鸡有信德,而雄鸡报时从不会报错,晋代祖逖"闻鸡起舞"的故事,鼓舞着人们的斗志,竟被誉为"人之楷模"。
三、逻辑面
1、禽流感危机不断加剧,鸡肉供给亚历山大。2022年以来,美国禽流感危机此起彼伏,超过5000万只禽鸟被宰杀。这也是美国自2015年以来最严重的禽流感。与此同时,许多候鸟在春季迁徙,因此许多专家认为美国的禽流感将继续加剧。这也造成我国祖代鸡引种量严重不足,2022年仅引种70万套,不足正常年份50%,2023年随着美国禽流感危机外延,引种量不容乐观。现有祖代鸡随着时间效能逐渐下降,父代鸡乃至商品鸡供给缺口将不断显现。
于此同时,南美、亚洲多地出现禽流感,供给端另一支柱——禽类进口受阻。据路透社23日报道,H5N1禽流感病毒的最新毒株是出现于2020年的进化枝2.3.4.4b,已传入非洲、亚洲、欧洲以及北美和南美多地,造成大量野鸟和家禽死亡,严重程度前所未有。
3、豆粕等饲料价格下降,禽类养殖进入甜心击球点。鸡苗在涨价,鸡肉涨价预期渐起,饲料等养殖成本却在降低,行业毛利率预期大幅改善,养鸡行业进入甜心击球点。豆粕期货价格从去年高点4500逐渐下行,目前来到3800左右。
四、民和的计算器
山东民和牧业股份有限公司的主营业务为父母代肉种鸡的饲养、商品代肉雏鸡的生产与销售;商品代肉鸡的饲养与屠宰加工;鸡肉制品及深加工产品的生产与销售;有机废弃物资源化开发利用。主要产品商品代肉鸡苗、商品代肉鸡、电力、生物有机肥等。公司拥有的“民和”品牌被授予亚洲名优品牌奖、山东名牌等荣誉,“民和”系列鸡腿、鸡胸、鸡翅产品被中国绿色食品发展中心认定为“中国绿色食品”。
民和股份近期接受投资者调研时称,公司2021年进行的定增项目“80万套父母代种鸡项目”正在加紧建设中,当前已经部分投产,2023年能够新增部分商品代鸡苗产能,预计2024年能够全部正常使用。公司在临沂新增一个孵化厂,年孵化能力1亿只,2022年年底开始动工基础部分,今年春节后已经开始正常建设,该孵化项目与种鸡新增产能相匹配,在产能增加以后可实现孵化能力的扩张,更加高效的服务于临沂地区客户。
简单按下计算器,民和年产能3.5亿羽鸡苗,明年产能达5亿,民和每羽成本2.6元一羽,根据行业内人士预测,今年鸡苗价格会在6–8元波动(极端情况另说)我们降低预期,今年平均按每羽6元计算,每羽盈利3.4元,全年有望盈利11亿元。
风口来了,鸡也能变凤凰!
LV2023板块分析(一)鸡(吉)
受限于作者能力有限,以上观点难免有偏颇之处,市场有风险,投资需谨慎。码字不易,有喜欢作者观点逻辑的,请多点赞交流。