【军工】中兵红箭：逻辑从“买钻石”到“买军品
admin2023-03-11 00:00:02419
【推荐逻辑】
√培育钻石和金刚石稳健增长：全球培育钻石、工业金刚石龙头，受益智能弹药放量，驱动未来业绩超预期。
特种装备业务有望成为新增长点：1）特种装备：远程火箭炮作为陆军骨干装备，景气上行；火箭弹作为耗材，将受益远火产业链增长。中兵红箭产品涉及大口径炮弹、火箭弹、导弹、子弹药等产品，是兵器集团下属唯一弹药上市平台，也是全市场稀缺的弹药总装、智能弹药标的。公司已经承研并生产重点批产型号装备，有望受益智能弹药放量。
2）公司特种装备业务拖累业绩，原因为2021 年北方红阳亏损；随陆军“十四五”建设大发展，公司生产某重点型号产品有望批产放量。
√俄乌冲突凸显远火重要性，智能弹药消耗量大，中兵红箭产品涉及大口径炮弹、火箭弹、导弹等产品，是中国兵器集团下属唯一弹药上市公司，也是全市场稀缺的智能弹药标的。
√同时收益俄罗斯在国际市场军贸的供应不足，公司有望获得更多的出口军贸订单。
