五芳斋——被忽视的底部农业股，新产品打开增长新曲线
admin2023-07-21 12:00:0378
先讲讲农业部分，育种品牌超3万个，且有30万亩的种植加工基地。厄尔尼诺有粮食涨价预期，一方面自有产品成本可控，第二对外销售业务利润预计能有提升。
抛开厄尔尼诺，再讲讲基本面：
1、月饼项目：既不是广月，也不是苏月，而是走自己的路，糯月饼。去年销售2亿，今年3亿+，会继续投资，转为自产，毛利率能再提升20%。
2、饭团项目：引进了铃茂的饭团设备，日本是冷吃饭团，中国喜欢吃热的，日本是纯粳米，我们是糯米+粳米，走冷链，微波加热。去年销量就上来了，下半年供不应求，最近又从铃茂进口了饭团生产线，饭团目前是高速增长的势头。现在饭团大部分代工，未来就是自己做的，毛利能大幅提升。
3、原门店关转缩(现制混沌、加大零售面积)，新门店投资回收期1-1.5年(原2年)，个位数加盟店，验证后开一百家。线下门店还是要发展，协助推进大单品。
总的来说，五芳斋目前股价在底部，且基本面大幅改善，短期又有厄尔尼诺的刺激，是个相当不错的消费股标的。
另外，五芳斋还有180万亩的山林，是福建金森80万亩的两倍多，这块还有ccer的预期。
