招商通信-【紫光股份】新华三 49%股权并购点评
admin2023-05-27 06:00:00128
事件：5/26晚公司发布公告，确认收购49%HPE股权交易定价为35亿美金（对应246.8亿人民币），并预计定增不超过120亿元。
点评：
收购定价246e符合预期
定增120e 好于市场预期
方案公告进一步增强收购确定性，市场情绪正向催化
审计评估、二董、股东大会、提交深交所/证价n会等系列既定流程后，定增等资金有望于23年底/24年初到位完成收购，24年并表增厚业绩，同时有利于公司业绩释放。
如按新华三并表业绩计算，23年预计47e亿，24年有望释放56e业绩，给予AI算力网络龙头23年保守25X估值，对应1200e合理估值，抛除定增仍有30%上行空间。
一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一