[sw传媒]紫天科技近况更新:积极拥抱AI，原生AI游戏预计较快落地

2023-05-25 18:16[sw传媒]紫天科技近况更新:积极拥抱AI，原生AI游戏预计较快落地紫天旗下河马游戏主要从事超休闲游戏开发和运营，通过游戏进行互联网广告变现，全球DAU超1300万,稳居Sensor Tower下载量榜单前列,与字节快手、小米等深度绑定。河马是公司最主要的业绩构成( 20-22年比均超2/3 。全面拥抱AI,降本增效落地快。河马游戏从22年开始采用Midjourney等AI具优化美术人员,降本逐步体现。公司已开始布局原生A游戏,如AI互动推理游戏、AI小镇(类动森)、AI陪伴等方向,储备丰富且落地较快,02部分产品有望上线。我们认为AI赋能与超休闲游戏较为契合,游戏体量小、开发周期短、创意灵活,AI能有效拉动供给;另一方面，类比移动游戏初期,最先跑出来的是植物大战僵尸、愤怒的小鸟等迎合移动智能终端特点的小游戏超休闲游戏也有望成为新的AI玩法探索的排头兵布局垂直领域小模型。除了AI游戏开发,公司亦在布局TOC/TOB的垂直领域小模型,将小模型能力对外输出(主要是美术)，用小模型替代中低端美术朴包,实现美术外包预算的转移。目前公司已开始与部分游戏公司项目组接治,合作推进良好基本面角度,公司收入主要来自互联网广告(河马游戏等)和楼宇广告,23年复苏趋势明确;拟定增收购电商代运营公司碗百尖尖23-25年承诺业绩1.35/1.65/1.95亿,若收购落地,有望为公司带来业绩增量