珍宝岛：关注公司Q2业绩超预期机会，二次开发产品获提价权，自研中药创新药有望步入收获期

【GS医药】珍宝岛：关注公司Q2业绩超预期机会，长期看，二次开发产品获提价权，自研中药创新药有望步入收获期
看短期，公司受益于中药注射单品及原料药材量价齐升，Q2业绩有望超出市场预期
1、注射用大单品血塞通和舒血宁在公立医院端持续放量。2022 年在心脑血管用药领域公立医疗端，公司注射用血塞通排名第 6 名，舒血宁注射液排名第 12 名。23年H1两大核心产品持续向好，核心品类有望贡献翻倍增长
2、中药原料药材量价齐升。疫后流感多发季，市场上对于感冒、退热、抗病毒类药品的需求将增加，下游企业生产力度的加大，驱动上游药材涨价
看未来，公司二次开发产品获得提价权；自研中药创新药有望步入收获期
1、公司复方芩兰口服液、血栓通胶囊、注射用血塞通（冻干）、舒血宁注射液等几个核心品种按照“689”标准进行二次开发后，将获得提价权。例如：舒血宁 10ml 规格推出，医保解限，通过提高产品质量提升价格
2、自研管线丰富，目前进度较快的两个品种是“清降和胃颗粒”和“羌活胜湿汤”。“清降和胃颗粒”有望填补 NERD 中药市场空白，峰值销售预计超过 16 亿元。羌活胜湿汤用于风湿性关节炎和类风湿性关节炎止痛，峰值销售预计超过 3 亿元。