20231127 长安汽车调研要点

🚘长安与华为合作的进度、时间线从华为找到公司到目前一共经历两个月洽谈，在上周六签署备忘录；双方的目标是6 个月内能够签署正式的协议（包括目标公司章程架构、业务、资产、人员安排）。🚘目标公司业务/定位华为智能汽车业务相关的资产（不含智选业务）全部剥离到新公司。目标公司的定位是立足中国，面向全球（合资、外资、智选、HISIDE都将是目标公司的客户）。长安和华为作为创始股东，共同主导目标公司发展。持股方面，长安和其一致行动人持股比例不超过40%，华为持股约60%，后续价值理念相同的车企股权也可进入。Ps：长安入股方式可能是购买老股，或者增资入股。🚘目标公司后续运营、管理独立运营，会建立市场化的薪酬激励机制。🚘长安、华为各自有自己的供应链，上游供应链如何整合目标公司的业务范围很广，原则上对于目标公司能做的产品，更多向目标公司采购。从长安的角度，会高度为目标公司做协同。🚘长安内部智能化团队分布及后续与华为合作模式目前长安内部智能化在各个子品牌之间是拉通的，深蓝、阿维塔、启源都可共享，技术底层通用，后续如何和华为对接暂未明确。🚘今年整体展望23年集团销量目标253万，自主品牌 200 +万（其中自主新能源有望突破50万），长安福特马自达30多万。🚘出口后续展望：今年1-10月公司出口增速仅26%，低于行业，原因是①没有右舵市场出口的车型；②俄罗斯市场前期布局不够积极。后续，右舵市场会加快推进（泰国工厂首期10万辆明年年底投产）；俄罗斯市场会加速布局；新能源出口（深蓝去欧洲）也会推进；且今年开始所有的新产品项目是国内和海外版本同步进行开发，会结合海外用户的需求对产品成本、体验进行优化。综上，出口会逐渐跟上，目标是2025年出口占比至少达到20%以上，2030年销量超过120万辆。🚘新车型上市节奏深蓝：和华为的智驾合作车型明年6-7月上市；阿维塔：11、12、15、16明年都会上增程；11、12增程版的推出时间不确定，15、16明年上下半年各推出一款；启源：657 和 798预计明年下半年上市。