精选公司调研详情：赛轮轮胎
admin2023-12-13 18:00:0254
内需恢复，国外轮胎去库存负面影响消除
国内经济活动明显恢复，国外轮胎去库存的负面影响也逐步消除，同时，公司持续提升产品质量、不断优化产品结构等工作的效果也日益显现，公司轮胎销量在2023年前三季度屡创历史同期新高，产品毛利率同比也有明显提升，也使得公司相关利润指标有较大幅度增长。
原材料价格提升，轮胎价格传导较为顺畅
受天然橡胶等原材料上涨的影响，三季度轮胎原材料综合指数环比提升，2023Q3均值为10599，环比+6.05%，但下游需求较为充足，价格传导较为顺畅，据轮胎商业报道，赛轮轮胎对经销商发布涨价函，由于原材料价格持续上涨，自2023年9月20日，对TBR产品价格上调2-3%；自2023年9月27日，对PCR各品牌价格上调3%-5%。
非公路轮胎高景气，出口金额同比高增
公司已深耕非公路轮胎领域多年，产品规格系列全、品质优，巨胎、矿卡等产品已经走在行业前列。国内已与同力重工、徐工集团、三一重工、海螺集团、中国神华等公司进行合作，国外已成功配套卡特彼勒、约翰迪尔、凯斯纽荷兰等公司。
2023年1月，公司对青岛工厂非公路轮胎项目进行技术改造，青岛工厂原有5.6万吨非公路轮胎产能，通过将原有设备搬迁，安装新设备进行改造，完成后该项目将全部生产49英寸及以上规格的巨型非公路轮胎，建设完成及逐步达产后，将具备6万吨巨胎产能，预计可进一步提升公司整体竞争力。
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K线分析
独家观点：公司为国内轮胎企业龙头，随着在建产能的陆续放量和“液体黄 金”对公司品牌力的增强，看好公司未来市占率的进一步提升。
股价再次站稳了，业绩四季度依然在高增长的预期，未来有望创新高，值得关注近期低吸的机会！