AI PC，每个人的私人助理 — 向量数据库
资料一：
2024年伴随着AI CPU与Windows12的发布，将成为AI PC规模性出货的元年。预计2024年全球AIPC整机出货量将达到约1300万台，并在2027年成为主流化的PC产品类型，这意味着未来五年内全球PC产业将稳步迈入AI时代。近期行业动作不断，我们梳理如下：
催化1：2023年10月24日，2023年联想创新科技大会Tech World召开，＃联想宣布其首款AIPC将于2024年9月上市，该机可运行个人大模型，正式打响AIPC热潮第一枪。
催化2：12月7日，首届AI PC产业创新论坛在北京联想总部举办，＃大会上发布《AIPC产业（中国）白皮书》并给出了AIPC的五大定义和特征，联想将持续向AI PC押注。
催化3：12月14日，＃英特尔宣布将正式发布面向下一代的AIPC的英特尔酷睿Ultra处理器，以加速“AI PC”时代的到来。
催化4：12月15日，＃2024华硕酷睿UltraAIPC轻薄本新品发布会将召开，公司将推出首款搭载该系列处理器的灵耀14 2024款笔记本电脑。
催化5：12月中下旬，＃三星电子将推出全球首款AIPC，即搭载英特尔新一代“Core Ultra”处理器的旗舰笔记本电脑Galaxy Book 4系列。
催化6：另有迹象表明，微软目前正在与电脑厂商合作，设计性能超过40 TOPS的产品，以满足下一代Windows CoPilot（AI助手）系统的要求。这款新产品将为Windows生态系统中的AI PC设立新标准。与此同时，＃微软已着手开发下一代操作系统Windows12，该系统将全面转向支持AI PC。
相关机构预测，AI PC的销售额将以笔记本电脑为主，AI笔记本电脑和AI台式电脑合计销售额将从2023年的141亿快速攀升至2027年的1312亿，增长8.3倍。AI PC市场的星辰大海，值得期待。
根据《AI PC产业（中国）白皮书》IDC 预测，AI PC 在中国 PC 市场中新机的装配比例将在未来几年中快速攀升，将于 2027 年达到 85%，成为 PC 市场主流。
资料二：向量数据库专家纪要
Q：向量数据库目前商业化，市场空间怎么看？
A：国外向量数据库已经很火，国内刚刚配合大模型商业化推广逐步起来，目前看主要是开源以及商业套件两类；公共大模型主要是自己做，商业化套件，目前看主要是星环科技做的比较好，听说已经和微软做POC测试；未来微软模型国内企业端落地，星环能够提供，他们是针对上面说的企业端（垂类）模型。市场空间方面，据了解已经给不少金融客户POC，价格大概一个节点20万，一般证券公司10-20个节点；通常300-400万/中等公司，未来随着企业端AI应用的深入，存在扩容情况。
Q：云端自己做，那么企业端市场空间，怎么看星环？
A：星环他们和微软已经做了POC测试，据说12月份应该能通过，后面企业端大模型微软应该份额比较大，目前企业端经过备案，是可以用的。因为向量数据库涉及到企业数据比较敏感，会选国内的厂商，星环有很大优势。具体市场空间，一个企业300-400万，未来不亚于传统数据库的投入，市场空间500亿计算，商业套件占比40%-50%，星环市占率30%的话，应该在50亿以上的可以触达的营收空间。
Q：公共大模型星环做么？
A：目前看云端公共大模型，都是大模型公司基于开源自己来做，星环不涉及；星环前几天和Intel合作，也是基于企业端模型来做，在服务器CPU上为向量数据库优化计算效率。后面会切入个人端侧模型，因为Intel在AI-PC上面战略重点也正在和星环谈合作。
Q：您说的 AI-PC 端侧模型，Intel正在和星环谈？
A：是的，星环公司董事长就是技术出身，也是Intel研究院出来的，和Intel合作一直很紧密，前几天已经落地了数据中心层面的合作。PC市场一直是WINTEL体系架构的，星环和Intel和微软之前都有合作，目前在研发PC端的向量数据库，做系统优化。
Q：企业端的商业模式比较清晰，端侧大模型怎么看？
A：端侧主要是操作系统厂商、或者大模型厂商做优化，并且需要针对芯片做调优适配。目前星环的向量数据库是，基于容器把版本缩小。未来端侧对于向量数据库的要求更高，刚性需求更强，因为算力不充裕、向量数据库能够解决数据记忆问题，提升推理效率。
Q：商业模式方面？
A：目前在开发和谈判，一般而言是授权方面，可能类似于海外黑莓很多中间件的授权，一台电脑或者手机大概几十块，一般都是这么谈。
综上：相较于传统PC而言，AI PC在未来大概率将引入全新的向量数据库为用户提供私域个人智能助理的训练，属于行业0-1的新增量。考虑到PC行业库存消化情况缓解，AI PC或将引发换机潮出现。
若全球PC市场年销量修复至18年疫情前水平的3亿台，其中80%为AI PC则有2.5亿台，每台AI PC由OEM厂进行预装向量数据库（暂不考虑AI手机），假设单台费用为50元，则整体市场空间为125亿元，按照行业普遍的毛利率60%，以净利率40%计算约50亿利润空间。
保守假设星环科技与微软、Intel的合作获得20%份额（考虑到目前海外市场Pinecone、Milvus、Vespa、Weaviate、Qdrant做的比较好，国内仅星环科技、腾讯两家，而Intel占据PC市场70%份额，星环走的相对更近），则对应10亿净利润，给与30x PE，有望增厚300亿元市值。当前不足100亿元，仅包含了Intel至强芯片所在的服务器市场，AI PC增量尚未体现在股价中。
可以一起期待一下本周四、周五英特尔发布会的具体内容。