【神驰机电】估值9倍的出口+储能+电机，强势海外渠道+电大叔优秀品牌
admin2024-01-12 12:00:03131
【神驰机电】估值9倍的出口+储能+电机，强势海外渠道+电大叔优秀品牌
1、神驰机电，23年前三季度1.85亿利润，23年预计总体2.5亿净利润，24年储能预计释放10-15亿产能，保守考虑主业做到3亿，储能做1亿，24年有望实现4亿利润，目前估值仅不到9倍，严重低估。
2、海外渠道强大，自主品牌产品已进入COSTCO、PRICE 、SAMS CLUB、AMAZON INC等美国市场的主流销售渠道，通过复用渠道，公司的移动储能和户用储能新产品投产落地后，可以快速转化为销售收入，并持续保持较高的毛利率水平。
3、储能新产能23年落地，预计24年带来收入50%总体增长。23年7月公司新建厂房交付，包含3条便携式储能产线和3条户储产线，对应产值10-15亿。
4、电大叔神驰SENCI户外移动电源已经成为便携储能知名品牌，全球销售
5、公司70%收入来自出口，最大市场是美国，受益于出口不内卷方向，公司已经消化了此前汇率和贸易政策变动，在越南建厂，23Q3毛利率重归历史高点，随着自主品牌和高端产品占比提升，24年毛利率将进一步提升
6、公司37亿，在手现金和等价物11.7亿，真实市值才26亿，对应真实估值6.5倍PE
7、公司23年后没有研究报告，持仓没有机构，筹码极其干净。