隆达股份——高温合金新进有力竞争者，成长性方向布局铸引擎

核心推荐逻辑：1.高温合金国产替代加速自2023以来，全球电解镍供需格局逐步翻转，价格走持续下跌通道。其中国内原生镍产能高增，国内高温合金厂商价格优势逐步体现，加持供应链响应速度优势，国产化替代加速。2.军用高温合金受益于新型号牵引有望迎来放量期公司多个牌号在新型号通过挂机验证，伴随新一轮订单采购周期到来及新型发动机成熟度提升，公司军用高温合金产品受新型号放量牵引有望迎来爆发性成长期。3.民用多领域需求向好，产品结构向高附加值转变公司多领域产品共用同一产线，航空、燃气轮机等领域具备更高附加值，受益于赛峰、罗罗供应链国内份额提升及燃气国产化需求向好，产线产值及盈利能力或持续改善。
新型号导入增速快，业绩激励当前正下放到项目团队层面，公司积极性高，产能利用率提高可期，当前机构持仓比例较低。机构持仓占比小，弹性明显。
盈利预测：预计公司在 2023-2025年的归母净利润分别为1.23/1.89/2.49亿元，对应PE分别为44/29/22X，给予“买入”评级。