金桥信息-20240124

金桥信息-202401242022年9月蚂蚁与金桥合作的多元解纷平台上线试运行以来，经过三个月磨合，立案阶段的收费标准，是每件500-800元。除了法制之外的业务每年预计的营收在7亿元左右，都是低毛利业务，10-30%之间；法制业务毛利比较高，有40%整体净利率水平在5%左右因此，法制之外的业务估值=7亿元*5%净利率=0.35亿元*40PE=14亿元催收业务的估值：1/ 2022年12月正式运行，三个月已经运行了10万单业务，在尚未进行到司法立案阶段时，回款率已达到10%，立案后有望达到20%。2/ 2023年从7月至9月来看，多元解纷平台月均接收案件数量环比增长在30%至50%信息一知道初期月均4万单，信息二知道环比增长30%-50%，中间还有一个季度的增长位置，按10%估算，最终估算的月均接单量是6万单左右，【12个月就是72万件】；商业模式推测有两种：1/ 催收到立案阶段收费600元/件2/ 如果回款了，提成15%，回款率差不多是20%以上假设非自营情形，100万案件进入立案阶段---计件收费：假设每件收费600元，则计件方式收入100*0.06=6亿。---按比例收费：假设单件金额5万，回款率X，回款提成15%，平台分佣30%，则收入为100*5*x*0.15*0.3。理论上，两种收费方式的收入应该大致相等。则有：*100*0.06=100*5*x*0.15*0.3x=26.7%同个计算得到的数值，确实两种差不多，下沿：80万件*600元/件=4.8亿营收*20%净利率=1亿元——40亿元上沿：150万件*60元/件=9亿元营收*20%净利率=1.8亿元——72亿元综上，区间为【54亿元，86亿元】