英伟达下场做ASIC芯片，新起的风口？---淳中科技
ASIC芯片针对特定需求定向开发，设计和制造均需要大量资金，和较长时间周期，且一旦定制，无法再次进行写操作，所以在大模型快速迭代的前期，不是最优解。
但是到后面，大模型迭代完毕，进入了大量推理阶段，ASIC芯片本身特性非常适合推理，量产后性能、功耗优势非常明显，大有可为。
所以，虽然眼下英伟达进入了ASIC芯片市场，但离爆发还需要不少时日——但其实也没有多远，根据McKinsey Analysis的数据，在数据中心侧，2025年，ASIC在推理/训练应用占比分别达到40%、50%，这已经有一半了。
回到国内，A股科技股炒作，有一个路径是美股映射，比如光模块这个分支就很明显，跟英伟达，微软等大厂走势很紧。
英伟达下场做ASIC芯片，说明这是一个新起的风口，国内相关上市公司有没机会？
正宗的英伟达供应商淳中科技
基本面：
1）1月份MR芯片(ASIC)流片回来，时间大概是元旦后一周。这个芯片国内稀缺性非常高，对标苹果MR的R1芯片，主要是做高清音视频的解析芯片，国产替代空间巨大。
2）为英伟达GPU做板块检测，明年B100新一代GPU发行，为其做芯片检测，大陆独供。大概在2月份英伟达就会下发第一批订单，公司可能会在春节前后组织大型的机构调研。这块业务大约会有6-10亿的订单。
3）为英伟达做液冷检测设备，大约是第二季度英伟达会进行下发订单，预计3-5个亿的订单。这块业务想象力巨大，如果公司能够抓住这次契机正式进入英伟达传统的液冷业务，市场空间为几百亿级别。
如果仅目前已经有眉目的GPU检测设备以及液冷检测设备，大约能够贡献10亿的营收，35%+的净利润大约匹配3-4个亿的净利润。考虑到稀缺性和壁垒，给30PE相对合理。英伟达的业务对应的模型估值在100亿左右，传统的高清视频以及MR业务大约1亿利润给30亿市值，那么淳中科技的合理估值在130亿左右，还有3倍空间！