华为鸿蒙终端的最受益公司
admin2024-02-25 15:00:0270
智度股份：华为鸿蒙最大受益，商业模式和利润兑现清晰，十年底部的华为生态遗珠，保守看100%空间。安卓版本与鸿蒙将不再兼容 的消息将加速鸿蒙普及，随着四季度到明年华为MATE60和汽车终端的持续放量，智度股份作为华为鲸鸿的度假广告代理商且是最大的那个将充分受益！！
华为回归，全面受益：公司是华为云的鲸鸿动能（原HUAWEI Ads）在国内的「游戏、社交、工具、旅游」行业的独家广告代理商，公司也为鲸鸿动能在海外广告代理业务的广告代理商。代理范围包括华为系的操作系统。
客户覆盖全球：鲸鸿动能汇聚华为1+8+N全场景生态布局下的媒体流量，超7亿用户的数字化营销平台。公司所代理的广告业务主要接入华为浏览器、华为视频、华为音乐等多个APP，并在锁屏、开屏、信息流等多个展示位进行投放。公司为国内广告主在华为海外终端的营销服务提供优质服务，目前服务范围已覆盖欧洲、中东、非洲、拉美及亚太地区。
业绩弹性较大：对于鸿蒙而言常山北明和润和软件并没有清晰的盈利模式。对于智度，我们假设华为荣耀1亿手机终端设备，单机价值量50左右，弹性收入在50亿。后续继续拓展到pc端，弹性可能在80亿。加上原有40亿收入，对应收入90-120亿左右，利润9-12亿，给20xpe，对应目标市值180-240亿市值，100%-160%涨幅空间！