电解槽低位预期差标的：海鸥股份
admin2024-02-29 15:00:0454
【海鸥股份】：氢能源电解槽+服务器液冷 极大预期差！①12月底的公告！拟收购苏州绿萌60%股权，苏州绿萌主要经营范围包括制氢设备、电解槽等。②AIGC拉动算力需求高增，能效优化压力下数据中心温控迎来新机遇，考虑到传统风冷功率受限，液冷温控大势所趋，其中冷却塔在数据中心冷板式、浸没式液冷系统中皆有应用；③冷却塔用于冷却循环水，伴随着海外冷却塔巨头逐步退出中国市场，海鸥股份掌握环保节能冷却塔核心技术铸竞争壁垒，将更加受益于下游需求增长，市占率和利润体量将进一步提升；④开源证券孟鹏飞看好海鸥股份掌握环保节能冷却塔核心技术铸竞争壁垒，将更加受益于下游需求增长，市占率和利润体量将进一步提升，预计2023-24年归母净利润1.53/2.45亿元，同比增长151.2%/59.8%，对应PE为12.3/7.7倍；
风险因素：数据中心建设节奏不及预期、数据中心液冷应用不及预期。
