美股amt两天翻倍，AI上游资源对标-云南锗业

磷化铟作为磷和铟的化合物，是一种沥青光泽的深灰色晶体，是一种重要的化合物半导体材料，其结构为闪锌矿型晶体，它的抗辐射能力高、导热性好、光电转换效率高，禁带宽度为1.34eV。
由于磷化铟具备宽禁带结构，具有极高的电子极限漂移速度，用这种材料制作的电子器件能够放大更高频率或更短波长的信号，且受外界影响较小，稳定性较高。
2.国产替代空间大
由于技术含量高、生产难度大，全球磷化铟市场集中度极高，日本住友、日本能源、英国Wafer Tech、Sumitomo、美国AXT等企业占据全球市场主要份额。而我国内地磷化铟产业虽然在政策扶持下在近些年得到了快速发展，但目前我国磷化铟生产技术水平相比于欧美国家仍处于较低水平。
磷化铟单晶材料、磷化铟衬底处于产业链上游，由于在磷化铟单晶生长设备和技术方面存在较高壁垒，磷化铟市场参与者较少，80%市场份额被国外厂商垄断。目前，日本住友是行业龙头，占据着全球60%市场份额，美国通美市占率15%，英国Wafer Tech和法国InPact市占率各10%和5%。
而国内开展磷化铟单晶材料的研究工作已经超过30年，但磷化铟单晶生长技术的研究规模、项目支持力度和投入较小，与国际水平还存在较大差距。目前，国内除通美北京工厂外，尚没有可批量生产单晶衬底的厂家。但传统的砷化镓、锗单晶衬底厂家同样注意到了该市场的机会，包括珠海鼎泰芯源公司、云南锗业、先导稀材、中科晶电、东一晶体在内的厂家正在积极布局。目前，由于国内激光器外延厂家尚未实现大规模生产，磷化铟衬底占全球总市场份额不足2%。
3.应用范畴
从上个世纪60年代开始，磷化铟开始逐步得到应用，经过数十年发展，磷化铟衬底应用主要包括光模块、传感器件及射频器件，对应的终端领域包括5G通信、数据中心、人工智能、无人驾驶、可穿戴设备等领域。
4.美股AXT已经启动
因为AI浪潮带来的增量，美股AXT两天翻倍，周五涨幅70%，昨天涨幅17%，股价已从2.28涨至4.53

关注云南锗业：云南锗业是国内第一、亚洲最大的锗系列产品生产商和供应商，是全国唯一拥有锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发一体化产业链的锗业企业。公司位于云南省临沧市，旗下拥有10家子公司。目前主要产品有：二氧化锗、区熔锗锭、锗单晶、锗光学元件、红外光学锗镜头、光伏级太阳能锗单晶片、光纤级四氯化锗、砷化镓单晶片等。主要销往国内及欧洲、日本、美国等国家和地区。