杰普特——成长性不输罗博特科的硅光设备国内龙头，空间巨大
admin2024-03-07 12:00:0499
罗博特科近期因为硅光设备重组，被市场爆炒，但是显然有一家国内同样做硅光设备的科创成长企业却被忽略了
杰普特在其招股说明书上明确提到了几点，一个是有硅光芯片测试设备
第二点，这个设备已经形成了营收，有1000多万（这个罗博特科目前在硅光领域也就只有千万订单），更需要重视的是这个硅光芯片测试系统，是19年出货的，当时市场硅光还没起量，而未来硅光技术是光模块的替代趋势，后面公司也持续有向新加坡等出货产品，产品质量及技术毫无疑问，没有问题，只能市场起量，公司会是最先受益的，有技术有设备有渠道
第三点，这个设备19年是给英特尔定制的，公司里在招股说明书上也有明确说明
目前杰普特做的是硅光模块检测系统，而罗博特科收购的资产是做封装系统，两个都是必不可缺的，而且杰普特是国内企业，在AI自主可控上确定性更强，现在市场对于这一块完全没有溢价
未来光模块规模在2027年市场规模大致在1500亿市场，如果硅光模块如产业所说，渗透率在50%，那么硅光模块市场在750亿，设备的话占比30%，那杰普特的这一块市场空间在225亿，杰普特在这个市场里，将来获得30%的市场份额，7-8个亿的利润不是难事，而且公司还可以往封装去拓展，光芯片检测系统可比封装要难很多，所以这个票是有强烈的预期差的
还有最重要的一点，英特尔是硅光模块的提倡者，硅光全球市占率英特尔53%，思科35%，杰普特绑定英特尔就拿下53%市场份额。
所以杰普特是非常值得关注的一个标的，在硅光风口时代下，其内在价值远远不止这一点