光华科技：新质生产力+锂电回收+半导体
今天介绍一个比较不错的标，光华科技，他仔细研究一下，价值挺大。
一:新质生产力
光华科技作为广东省动力电池产业链的“链主”企业，立足全省、面向大湾区、辐射全国与国际市场，将积极发挥引领作用，持续赋能广东新能源产业的高质量发展。光华科技还将深化产业链国际合作，抢占新一轮全球科技革命和产业变革制高点，逐步助力广东省建成世界级先进绿色低碳循环经济制造业产业链，以新质生产力增强广东省高质量发展新动能，为全球的绿色能源革命与人类美好生态贡献光华智慧与力量。
链接地址：https://mp.weixin.qq.com/s/ABEdO9XqB68MipP4D6eNiw二，半导体：
原物料完全自主国产化 产品技术打破国外垄断
光华科技可提供芯片先进封装湿制程整体产品服务方案，公司已成功研发出包括棕化、OSP、VCP、填孔电镀、沉镍金、褪膜等产品，以及联合国际知名终端，开发出高频高速应用键合剂等专用化学品，这些部分产品性能已达到甚至超越国际领先水平，打破国外企业垄断地位，实现国产化替代。2019年光华科技加入广东佛智芯微电子技术研究有限公司创立的板级扇出型封装创新联合体，助力打造以国产装备、材料为核心的大板级扇出型封装示范线。半导体先进封装产业发展已迎来巨大机遇 ，将成为公司未来重要的利润增长点。
2023年11月3日官方公众号显示：光华科技在本次展会带来了芯片先进封装湿制程整体产品服务方案, 包括：干膜前处理、光刻胶/干膜涂布润湿液、显影液、铜RDL电镀液、铜UBM/铜柱电镀液、镀锡液、镀金液、光刻胶/干膜剥离液、铜蚀刻液、钛蚀刻液等配方类产品以及用于芯片制造干蚀刻清洗液7100。
三，锂电
锂电材料回收技术行业领先 与主流车企深度合作
公司大力发展锂电回收，技术+渠道优势明显技术领先：公司自主研发精细拆解工艺，提升湿法回收增值空间。锂综合回收率超过95%，铁、磷的回收率超过98%，行业领先；
产能提速：已具备1万吨梯次利用、1万吨三元电池回收产能；预计今年9月4万吨物理拆解产能完成，10月1万吨磷酸铁锂回收产能投产；另有5万吨回收产能在建，规划20万吨退役动力电池综合利用基地；渠道加快：公司已经陆续与北汽鹏龙、南京金龙、广西华奥等多家车企签订回收战略合作协议，建立起一定规模的动力电池回收渠道。
PCB化学品龙头，电池回收打开新增长，光华科技是先进的专业化学品服务商，深耕行业40年，是国内PCB化学品龙头，主要业务涉及电子化学品、化学试剂、新能源材料和退役动力电池梯次利用及再生利用等领域。公司的 PCB 化学品产品已连续 11 年荣获中国电子电路行业专用化学品领域民族品牌第一名。
据机构预测公司 2024-2026 年营业收入为 49.14/63.12/82.52 亿元，归母净利为 2.19/4.03/7.07 亿元，对应 PE 为 39，21，12 倍。考虑到公司锂电业务将加速释放产能，技术优势领先，我们给予公司 2025 年 35 倍 PE 的估值，对应股价 35.62元，市值 140 亿元，首次覆盖给予“买入”评级。