世运电路（603920） 特斯拉DOJO唯一概念股，英伟达链弹性高标！
世运电路（603920）
特斯拉DOJO唯一概念股，英伟达链弹性高标！重点关注
两会重点提到自动驾驶，世运电路（603920）底部挖掘：特斯拉核心智能机器人&DOJO（AI服务器大额订单独供），新进NV算力卡和机器人（预期差极大）
产能3年翻一倍，最近计划新招聘1200人， 看翻倍空间！
公司主做各细分行业头部客户，是特斯拉最核心供应商（占其收入30%）。
公司自2012年起开发特斯拉作为汽车终端客户，目前公司已成为T全系产品PCB最核心供应商：
（1）公司是特斯拉电动车主力供应商，现阶段储能Megapack独供
（2）公司已开始给特斯拉人形机器人批量供应PCB
（3）公司供货特斯拉X.AI大模型底座DOJO超算，近期获得过亿订单（性能超过NV的服务器，用24层板壁垒极高，NV是20层板）。
公司DOJO（AI服务器） PCB收入测算：（1）2023：从DOJO 2023年内出货量测算，已累计贡献千万级收入（2）2024：假设特斯拉DOJO COWOS备货2W片，单片60颗，对应120W颗备货量，约18W个Tile（DOJO的训练单元）。
约18W个Tile（DOJO的训练单元）目前独供，预计新增6.5亿收入
（3）2025：假设特斯拉DOJO COWOS备货8W片，公司75%份额，预计将新增贡献16亿收入
（4）目前特斯拉机器人售价2万美元计算，预计机器人PCB单机价值量3000~4000元，公司是独供。
在年销量100W台假设下，新增10亿收入。
（5） 在T客户积累的经验，近期进入英伟达AI服务器和机器人供应链，预计24年至少新增2亿收入！
（6）公司去年发布定增，23年5月发布定增，募集18亿元主要进行年产300万平方米线路板新建项目（二期），项目达产后预计将新增双面板、多层板、HDI板年产能150万平方米。
HDI是高多层高密度线路板，25年在泰国新增规划50%产能。
未来营收将超过100亿。
公司每年持续分红，其中22年公司向全体股东每10股派发股利6元，合计派发现金红利3.2亿元。
预计公司24/25/26年归母净利7/ 9/12亿，当前95亿市值对应估值15/12/9倍。