【济川药业】持续核心推荐【国盛医药】
admin2024-04-07 12:00:0177
【济川药业】持续核心推荐【国盛医药】
BD产品打造第二增长曲线，2024年多款BD报产品产催化：征祥流感药物（已报产），恒翼生物（PDE4 抑制剂、蛋白酶抑制剂）、天境生物（长效生长激素）2024年开始陆续报产。
其中流感药预计2024Q1 申报，最快2025Q1获批。
零售占比提升，优化结构提高盈利能力。
零售占比提升带动每年的销售费用率都下降1-2%，未来的降到40%以下，带动盈利能力不断提升。
低估值高分红配置：公司历史股息率较高；目前在售类现金超过100亿，未来分红比例有望进一步提高。
目标市值450亿（24年利润29亿13倍+在手类现金100亿）
💪联系人：国盛医药张玉/胡偌碧/张金洋
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