朗新集团，阿里电力大模型试验田
这个公司很好懂，但是业务略繁杂，不太好写。
既然关注了，就按流水账的形式写写吧。毕竟早知道润泽，当时觉得冷门懒得写，没想到TMT的风一吹，照样热了几天。
指数这个位置，肯定不会去写高位故事的，朗新从基础业务角度来说，机构比较关注。
题材角度看的话，有点像鸿蒙和软通的关系，又有点像籍籍无名的润泽，只有风口到了电力互联网、电力大模型、车能路云等方向才可能被关注。
这个公司并不贵，业绩也没有雷，在业绩披露季比较应景。有没有行业大模型、充电桩运营等催化是不知道的。
都知道算力很缺，ToC还是要舍得烧钱的，个人理解多模态也不是技术门槛多高，对很多公司来说是真的烧不起。
也许要等硬件成本大幅下降的时候，才能看到厉害的ToC应用吧。就像KIMI拿完投资了，也不在抖音投流了，下载量也随之下来了。
很多公司都比较重视垂直的行业大模型，很好理解，相对于通用大模型动辄千亿级甚至万亿级参数，垂直模型百亿级参数就能满足需求，成本也低。一旦给企业直接创造价值，更容易形成商业闭环。
先看看这家公司和阿里的关系，请看新闻：
朗新科技成为七家首批通义千问伙伴之一，将与阿里云推动大模型在电力行业落地应用，探索以AI重塑新一代电力营销系统。
朗新科技是行业领先的能源科技企业，2016年与阿里云签署战略合作协议，双方围绕能源数字化、能源互联网、数字城市、产业互联网等领域进行多维度、多层面的合作。
此次朗新科技宣布加入通义千问伙伴计划，将与阿里云共同探索应用AIGC构建电力行业大模型，在市场化交易、需求侧响应等领域率先通过“千问”训练和孵化电力行业垂直大模型，促进清洁能源替代，助力新型电力系统发展和“源网荷储”智能化变革。
这里也没能力分析阿里在大模型领域的布局，只是前不久的KIMI火热可能也是阿里频繁投资大模型引发的，很多大模型企业也是有目的去投流刷下载量吧（通过下载量前后对比后的推理）
再说回朗新，这个公司大概1.7PB，现金流超过净利润，负债也比较少。账上20多亿现金，财务费用为负，对应今年业绩，大概15倍PE左右。
拍脑门一想，如果机构老师先按照1.7PB，15PE的电力互联网公司看，等行业大模型风口来了，15PE的电力行业大模型企业，会被擅长讲星辰大海的老师怎么吹呢？
这里分享还是看重他低位的安全边际，如果想一句话更直观的了解这家公司业务，支付宝的生活缴费、聚合充电服务的新电途比较知名。
当然朗新的主业是做电网数字化，给电网做系统提高效率，就是国家电网和南方电网的营销系统。简单理解就是售电系统，有25个省市接入，主要竞争对手是国网信通旗下的中电普华，整个市场基本上被这两家分了。
这块业务去年20个亿左右的营收，3-4个亿的利润，这块是比较稳定的业务，增速也很有限。
能源互联网方面，支付宝的生活缴费，一年6个亿左右营收，利润大约2个亿，主要给阿里服务。很多老师第一反应就是为什么阿里要和他合作呢？因为公司第二和第四大股东都是阿里系，这就好理解了。这块业务也是稳定且增速有限的。
还有一块业务是此前炒过的虚拟电厂、光伏电站运营相关。毕竟公司有20多个省的售电资质，有20万座光伏电站可以接入，大约5GW。
这块的想像空间还是有的，毕竟20多个省的资质，受益于光伏增量，去年仅交易了3亿度电，再配合些储能业务，做一些运营的话，想像空间还是比较大的。因其本身就是做能源数字化业务，做虚拟电厂相关的业务有一定优势的。
既然是与电有关，值得一提的是聚合充电服务：新电途。最近新能源汽车热度很高，周末还出现了0首付买车的新政，那么新能源车卖的越多，充电的需求就越大。
新电途平台本质上就是给充电桩引流，借助支付宝和高德地图的流量，去和充电桩企业进行服务费分成。
比如说特来电一天有8小时的充电量，接入了新电途就15个小时了，充电桩使用效率大大提升。（这种模式有点类似于高德打车给小的打车平台引流，不用单独下载app）。
由于电费成本是固定的，充电桩运营商接入就要进行服务费分成，这块业务去年亏损的，主要是平台补贴导致的，大约40亿度电，亏了一个亿。
今年这块业务有两部分的增长预期，一是新能源车增长带来的充电需求增长，预计大约有30%-40%的增长。二是平台本身覆盖充电桩的增加，带来的流量增速，预估有50%以上的增长。
公司今年的业绩增长预期，最大的看点就在新电途了，而想象力则是在阿里的电力大模型进展了。
其实一家公司要想写全面很难，简单描述一下，有个大概的了解就可以了，如果感兴趣，还是可以去找专业研报了解，这家公司券商研报覆盖应该不少的。
总结就是，这家公司是一个以电力为核心的平台公司，聚合充电、聚合发电、聚合电网数字化，也是阿里系在电力数字化领域的平台公司，阿里电力大模型的试验田。