用ADL指标看大盘方向
用ADL指标看大盘方向
一、基本概念
一般认为，股票指数涨，大部分股票会涨；股票指数跌，大部分股票跌。但在实际中，却不一定全是如此，有些时候投资者会发现，股指在涨，大多数股票在跌；股指在跌，大多数股票在涨的情况。为什么会出现这种情况呢？因为在计算股票指数时，是以股票的总股本为权数的。股票的总股本越大，在指数中所占的权数比例也越大，对股指的影响就越大。有的时候，虽然大多数股票都在跌（或涨），而只有少数股票在反向涨（或跌），但由于这少数股票的盘子或成交量很大，造成指数不跌（涨）反涨（跌），这时候如果简单地只看指数来判断大势的好坏，难免有失偏颇。以深发展举例，深发展总股本15．5亿，在深证成指中所占比例达27％，这还是在修改后的情况，在修改成指前所占的比例还要大。因此深证指数也被称为“发展指数”，发展涨，成指涨；发展跌，成指跌。市场主力只要掌握了发展，就掌握了深证成指，这便可能出现市场主力需要建仓时，通过打压发展使股指走低，却悄悄的在其它股票上建仓；在需要出货时，拉高发展使指数上升，却在其它股票上出货。
以上实例说明，投资者在使用股票指数时，有时会得到一些错误信息，而ADL是为了弥补股票指数所存在的缺陷而设计的。腾落指标ADL是时间的函数，它的数值等于截止某时刻的累计每分钟上涨股票家数减去累计每分钟下跌股票家数的差，亦即将第一分钟上涨的家数减去下跌的家数，作为是第一分钟的ADL；此后每一分钟的ADL等于这一分钟内的上涨股票家数减去下跌股票家数再加上上一分钟的ADL，依此类推。当ADL线上行时，表示上涨的股票数量持续高于下跌股票数量，当ADL线下行时表示上涨的股票数量持续低于下跌股票数量。
二、应用法则
ADL属于大势分析指标，必须与指数相互对照比较。具体算法是将每日股票上涨家数减去下跌家数后所得的差累加。该指标为分时图专用指标。
当指数下跌，ADL也下跌，后市大盘仍会是跌市。例如7月份的大盘，当时ADL指标在MAADL下方一路下滑，大盘也是一路下跌，直到ADL指标和均线重新粘合。
当指数大涨，ADL也上涨，后市大盘仍会是涨市。例如从今天的ADL指标看，ADL指标强劲上扬，且ADL指标在MAADL的上方，后市大盘仍然上涨的可能性很大。但是我们同时还要看到的是前期的ADL
当指数上涨，ADL却下跌，此种信号属于指数和ADL的顶背离信号，表示大势随时可能下跌或回调，后市大盘下跌的可能性较大。例如在最近10月份的行情中可以看出，当大盘依然在不断上涨时候，AADL指标确缓慢走平，终于在11月9号大盘出现短暂调整。
当指数下跌，ADL却上涨，此种信号属于指数和ADL的底背离信号，表示大势随时可能上涨或反弹，后市大盘上涨的可能性较大。例如2005年九月到年底的行情，在ADL指标拒绝调整的趋势下，大盘终于走出了一波大的行情。
ADL在上升过程中，突然出现急速下跌，随后又立即扭转向上，并创出新高点，则表示行情可能再创新高。在弱势市场中，ADL不断下降，随后突然出现快速上升，紧跟着又向下掉头，下跌突破原先所创低点，则表示行情可能再创新低。
用量比指标与ADL指标配合判势
当ADL指标向上时，且量比也一直向上，说明后市上涨机会大。
当ADL指标向下时，且量比也一直向下，说明后市下跌机会大。
三、注意事项
1、ADL只是大势指标，在板块基本面差异很大的情况下，相关性和敏感性欠缺。对短线重个股、轻指数的操作没有作用。
2、ADL平时发出信号的机会很少，只在大盘出现较大的阶段高点或低点时偶然出现，做技术分析时不宜死守该指标。
四、现在我们再通过ADL指标看看实际运行中的反映：
1、2006年6月中旬到7月中旬，大盘从1500多点涨到1700多点，但是ADL指标确维持平盘状态，7月中旬以后大盘出现一波调整，调整幅度等同于前期涨幅；
2、2005年9月底到12月初，大盘连续调整，ADL指标确拒绝回调，此后掀起一波大的行情；
3、2004年年初，大盘顶部振荡，屡创新高，但是ADL指标却横盘整理，终于在1783点一泻而下；
当然，我们也发现每一次ADL指标出现在阶段性高点急速疯狂上涨的时候，随后的阶段性调整也就来了，因此对于当前的盘面高点还能维持多久我们还是要保留一份警惕！