量价理论下跌阶段成交量分析

　　量价理论下跌阶段成交量分析

　　1、空头开始阶段

　　当个股股价达到高价位区间、市场或个股的五浪上升结束后，主力开始出货，宣告了牛市的死亡，市场将进入下跌趋势。在下跌初期，由于大多数人对市场下跌的性质难以判断，所以市场观望气氛较浓，这一阶段不会出现太大的成交量。主力在高位抛出大量筹码，于是市场便形成了“量增价跌”的情形。

　　2、空头持续阶段

　　但随着市场的继续调整，个股股价进入持续的下跌阶段后，明显的熊市信号开始来临，诸多有经验的交易者开始持币观望，即使持股者急于降价成交，也往往找不到买主，于是市场往往呈现出“无量阴跌”的情形。这是空头能量未能得到释放的时期，交易者不可轻易抢反弹。部分资金意识到市场已经趋弱，开始寻找反弹出货的机会，如个股或大盘跌破颈线位或平台破位，在回抽颈线位或平台的时候，许多止损盘就会抛出，形成放量下跌的特征。当一些止损资金出逃后，市场将进一步下跌，即进入中期下跌阶段，在这一阶段许多投资者遭受深度套牢，于是割肉盘就很小了，外围资金由于市场在下跌中也处于谨慎观望状态，因此，买盘也很小，所以在下跌中期的成交量一般不会很大。

　　3、空头衰竭阶段

　　当个股股价经过较长时间和较大幅度的下跌后，将步入一个相对低价的区间。于是激进的交易者开始买入，急迫的持股者终于找到了买主，成交量开始递增，直至空头下跌的能量完全释放完毕后，股价才能站稳并出现反转的苗头。此时市场往往呈现出的是“量增价跌”的势头，表明股价将接近底部区域，交易者可以做好入场的准备。此时，市场由于各种利空传闻的影响，会对一直坚守的套牢盘造成影响。这些资金由于害怕市场继续深跌就会割肉，大部分后知后觉的资金会在这时候选择卖出，这种现象出现时说明市场离底部不远了。一些先知先觉的资金提前逢低吸纳部分筹码，形成阶段性放量。最后，机构可能会利用收集到的筹码刻意进行打压，使股价再创新底，这时形成一个真正中长期底部区域。大的主力资金将在这一区域逢底吸纳筹码。这个阶段的成交量与前期下跌过程中的成交量相比有明显放大迹象。市场的活跃程度开始提高。当主力建仓完毕后，市场将重新步入上升，从而完成股价从上升到下跌再到上升的循环过程。

　　4、下跌阶段长阳反弹逃命

　　⑴、图形特征：

　　①、当股价形成头部后开始缓慢下跌，如跌破60日平均线则可认为大势所趋，跌势难免。主力为了加快出货，有时会拉出长阳线，然后在高位开始连续地派发。这根长阳线是反弹逃命的机会。

　　②、有时股价已上升一段时间，但跟风的接盘并不大，使主力很难出货。于是有的主力会采用巨量对倒拉出长阳线，在第二天股价冲高的过程中迅速派发，拉出巨量长阴线，这种拉高的长阳也是逃命的机会。

　　⑵、市场意义：

　　①、股市中有浓厚的追涨杀跌情绪，股价越涨追涨的人越多，越利于派发；股价越跌，杀跌的人越多，越不利于派发。

　　②、主力一般不使用直接向下派发的方法，而采用拉高股价，突然反手做空的方法。

　　⑶、操作方法：

　　①、当股价形成价压时，应及时出逃以免陷入被动。

　　②、一旦遇到股价快速回档，且跌幅较大时，可等待反弹高点出货。

　　③、如遇到拉长阳线的机会，可在第二天跳空高开再冲高片刻后开始逢高卖出。