私募基金违规案例频现，强化监管不可或缺
日前，中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)对3家私募下发了《纪律处分决定书》，分别涉及上海红墙泰和基金、上海汉心景红投资和深圳市乐创财富资本等。其中，上海红墙泰和基金是一家业内知名的量化私募基金。个人以为，针对私募基金违规案例频发的状况，有必要进一步强化对私募基金的监管。
中基协披露的信息显示，三家私募因违规情形不同，所采取的监管措施也不一样。其中，上海红墙泰和基金主要存在未严格落实合格投资者审查要求、内控制度不健全、未按要求配合协会自律管理等违规行为，被暂停私募产品备案6个月的处罚。上海汉心景红投资则因为管理人登记信息与实际情况不符，其于此，中基协决定对汉心景红公开谴责，并要求其限期改正。深圳乐创财富资本主要存在相关高管未按要求配合行政监管且不配合协会自律检查，以及未向协会报告控股股东及实控人变更等重大事项，且未变更登记信息等两项违规行为，该私募因之被撤销私募基金管理人登记。
我国资本市场的发展，在不断壮大公募基金行业的同时，也为私募基金的发展提供了充分的条件与适宜的土壤。如截至2021年底，国内公募基金公司已达百余家，发行的基金产品达9000只左右，规模更是站上25万亿大关。与公募行业相比，私募基金的发展毫不逊色。同期私募基金管理人数量为2.46万家，管理基金数量12.41万只，总规模达到19.76万亿元。私募基金行业不仅出现“野蛮增长”的一面，与公募一样，私募行业正逐渐成长为资本市场一支重要的投资力量，且影响力不断提升。
但私募基金行业的“野蛮生长”，却也催生出多方面的问题。比如为了发行产品，公开进行宣传的有之，向不合格投资者发行产品的有之。甚至实力较强的私募，还出现违规举牌与操纵市场等现象。
像百亿私募阿巴马资产违规举牌上市公司三雄极光近期就受到较大的关注。阿巴马资产在今年5月16日至8月26日期间通过集中竞价交易和大宗交易方式，合计增持三雄极光占公司总股本的5.32%，构成举牌。根据规定，当其持有的股份达到总股本的5%时，应履行信息披露义务，且期间不得买卖该上市公司的股票。但阿巴马资产既未履行信披义务，也未停止买入股票，因而构成违规。另一个受到市场关注的案例合易盈通违规举牌国际实业亦犯了同样的错误。
而且，随着私募行业的发展，近些年来，在备案的私募不断增多的同时，失联的私募也不断出现。这不仅不利于对私募基金行业进行管理，也不利于保护私募基金投资者的利益，与此同时也不利于私募行业自身的发展壮大。
当初，由于规模较小，且市场影响力相对有限，对私募行业的管理并没有提上日程，私募行业的发展基本上处于一种“散养”的状态。而随着资本市场法制建设的不断完善，以及私募规模不断扩张，将其纳入监管亦是应有之义。
尽管如此，目前对于私募的监管，主要采取基金管理人登记与基金备案制，也基本上没有什么约束力。私募行业对于相关的规章制度等条条框框，重视程度也远远不如公募。制度上的短板，是造成私募行业乱象丛生的最根本性原因。
正如“打蛇要打七寸”，强化私募基金行业的监管，应在其发行产品上做文章。《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定，私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。个人建议对该条款进行修改。可规定，私募基金在上报基金名称、募资规模、投资者数量、基金合同等基本信息，且获得中证协的备案并同意后，才可发行产品。如果出现违规行为，可暂停其新产品的发行。如此，监管的主动权将掌握在中证协手里，无形中将有助于对私募行业的监管。