中证路演回放|真爱美家首次公开发行股票网上路演
真爱美家是一家专业从事以毛毯为主的家用纺织品研发、设计、生产与销售的企业。公司的主要产品为毛毯及床上用品（套件、被芯、枕芯等），同时对外销售少量毛巾、家居服、地毯等纺织品及包装物。
3月24日，浙江真爱美家股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演在中国证券报·中证网成功举行。接下来，请跟随中证君一起走进路演现场、走近企业。
路演嘉宾
浙江真爱美家股份有限公司董事长兼总经理郑期中
从左到右依次为浙江真爱美家股份有限公司财务总监陈红，浙江真爱美家股份有限公司董事会秘书衡虎文，浙江真爱美家股份有限公司董事长兼总经理郑期中，安信证券股份有限公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人王志超，安信证券股份有限公司投资银行事业部保荐代表人甘强科
公司概况
真爱美家是一家专业从事以毛毯为主的家用纺织品研发、设计、生产与销售的企业。公司的主要产品为毛毯及床上用品(套件、被芯、枕芯等)，同时对外销售少量毛巾、家居服、地毯等纺织品及包装物。公司毛毯业务由子公司真爱毯业和真爱家居负责，母公司真爱美家则主要负责套件、被芯、枕芯等床上用品的设计、品牌运营及产品销售。公司以打造“世界毯王”为己任，目前主要采用ODM的生产模式，为国外品牌客户提供毛毯设计开发和生产制造服务。公司毛毯产品主要用于外销，出口至西亚(阿联酋、沙特、科威特、伊朗)、北非(阿尔及利亚、摩洛哥、索马里)、南非等市场。
发行情况
发行规模：不超过2500万股
股票简称：真爱美家
股票代码：003041
申购代码：003041
申购时间：2021年3月24日
发行价格：18元/股
浙江真爱美家股份有限公司董事长兼总经理郑期中在致辞中表示，真爱美家专业从事以毛毯为主的家用纺织品研发、设计、生产与销售，在家居毛毯制造领域深耕细作20余年，以打造“世界毯王”为己任，主要面向国外品牌客户提供毛毯设计开发和生产制造服务，为“一带一路”沿线国家的民生需求和国家出口创汇做出了贡献，现已发展成为国内最大、国际知名的毛毯生产商。根据中国毛纺织行业协会统计数据，最近3年公司毛毯类产品在中国纺织工业联合会组织的中国纺织服装行业企业竞争力排序中连续位列第一名。凭借强大的研发设计能力、丰富的产品种类、先进的技术工艺和稳定的产品质量，公司所生产的毛毯在全球市场已具备较强的竞争力。
未来，公司将秉承“客户为先、创新为重、效益为本”的核心价值观，以及“让世界充满真爱”的使命感，充分运用互联网的思维与工具，在运营管理、产品与设计、营销渠道、技术、供应链整合、组织文化、优化ERP管理工具等领域持续创新，不断提高企业的整体竞争力，更有效地为顾客提供更好的产品和服务。同时，为进一步适应“中国制造2025”与“工业4.0”时代的发展要求和对传统制造业进行信息化及智能化融合的发展趋势，公司将持续提高自主研发能力，推动智能工厂建设，提高公司产品精细化、个性化和高效率的生产能力，进而提升公司面对市场需求多变的应对能力。
路演问答集锦
1.请问公司的生产模式是什么？
答：公司产品以毛毯为主，套件、被芯、枕芯等床上用品占比较小。其中毛毯产品以自制生产方式为主，部分工序存在外协加工的情况，而套件、被芯、枕芯等床上用品采用OEM方式委托外部单位进行生产。
2.请介绍一下公司所属行业的基本情况。
答：纺织品行业是我国的传统支柱产业，在国民经济发展中占有不可或缺的地位，按其终端用途可以分为服装用纺织品业、家用纺织品业和产业用纺织品业三个子行业，公司所处行业即家用纺织品业。
3.请问毛毯行业竞争状况及利润水平如何？
答：由于中国拥有非常完整的毛毯产业链以及人工成本优势，世界上生产毛毯的企业主要集中在我国。随着毛毯行业的快速发展，我国从事毛毯生产的企业数量逐渐增多，但在技术水平、生产规模、品牌知名度等方面则差别较大。行业内大部分企业由于技术实力有限，规模较小，规模效应难以凸显，经营仍然较为困难；而少数毛毯生产企业经过多年积累在技术水平和市场规模上均具备了较为明显的优势，逐步确立了行业领先地位。此外，目前毛毯产品也出现两极分化。一方面，大部分毛毯企业由于规模小、技术水平低，产品以中低端为主，导致低端产品产能过剩，主要依靠低价竞争，市场竞争异常激烈；而另一方面，少数如新光、真爱美家这样的大型毛毯企业经过多年的行业积累凭借技术和品牌已经进入高端产品市场，从而获得较高的盈利水平。
总体来讲，现阶段我国毛毯行业仍处于极其分散的格局，行业内没有一个毛毯企业的市场份额能够超过10%，缺乏绝对的行业领导者。
当前，我国具有规模的毛毯生产企业主要集中在浙江、山东、江苏、河北等省份，其他地区如广东、河南、海南、江西、四川等也有少量分布。
未来，随着市场转型升级的加快以及行业整合的需要，毛毯企业将会向高端化、品牌化、规模化转型，届时会在全国范围内诞生一批具有世界级品牌和核心竞争力的大型毛毯企业。
4.请问毛毯行业利润水平如何？
答：我国包括毛毯制造企业在内的家用纺织品制造企业众多，企业规模、技术水平差异较大，由此造成企业的议价能力和市场竞争力存在较大差异，盈利能力高低不一。管理水平较高、成本控制能力强、产品质量和品牌认可度较高的企业在激烈的竞争中可以不断赢得市场份额，同时具有较高的利润水平；而规模较小、技术水平低、经营管理不善的企业利润水平较低甚至被迫退出市场。随着行业集中度的提高及工艺技术的升级，家用纺织品制造业不断走向成熟，行业总体利润率也逐步趋于稳定。
5.公司的市场份额如何？
答：根据海关统计数据在线查询平台的数据显示，2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月我国合成纤维制毯子及旅行毯的出口额分别为322608.78万美元、322457.80万美元、325677.38万美元和79371.51万美元。而根据金华海关监管通关科和义乌海关监管通关科出具的证明，同期公司毛毯的出口额分别为11072.39万美元、13124.96万美元、12291.13万美元和3863.99万美元，占同期全国合成纤维毛毯出口额的比例分别为3.43%、4.07%、3.77%和4.87%。
6.公司在所属行业主要竞争对手有哪些？
答：山东新丝路工贸股份有限公司及临沂新光毛毯有限公司、大津编物（无锡）有限公司、山东圣豪家纺有限公司、连云港飞雁毛毯有限责任公司。
7.公司的竞争优势有哪些？
答：公司的竞争优势有客户资源优势、产品质量和品牌优势、研发设计优势、成本控制优势、经验优势、区位优势。
8.请介绍一下公司研发机构设置情况。
答：公司一向注重新产品、新技术、新花型等的研发、设计与创新。真爱毯业设立浙江省真爱功能性毛毯研究院和浙江省企业博士后工作站，前者主要负责前沿技术方面的研究开发，后者主要负责对原材料和环保等领域进行深入研究。真爱毯业和真爱家居均设置有独立的技术中心负责执行日常技术创新工作，技术中心拥有国内外先进的检测、试化验仪器和实验设备。
9.公司是否存在贴牌加工情况？
答：真爱美家主要业务为床上用品的品牌运营、产品设计及销售，不存在生产加工环节。真爱美家销售的产品除向子公司真爱毯业和真爱家居直接采购毛毯外，其余床上用品及其他家纺用品均通过OEM方式委托外部厂商生产取得。
10.公司毛毯产品未来的市场开拓计划是什么？
答：预计未来2-3年，随着整个毛毯行业供给侧不断调整，常规纤维涤纶毛毯市场的集中度将不断向大规模企业靠拢，公司传统毛毯产品的市场占有率将进一步提升；此外，随着市场消费不断升级，新型功能性、装饰性毛毯产品的需求有望爆发，公司已经积极布局，未来有望拓展更广阔的市场空间。
编辑：亚文辉