万亿龙头盘中涨7%！大基建崛起，万科、格力、平安大涨，配置深度价值基金的时候到了吗？
风水轮流转，成长和价值的切换在股市循环往复。
曾经股民吐槽“问君能有几多愁，恰似满仓中石油”，如今又有股民喊出“满仓中石油，吃喝不用愁”。
随着热门成长赛道调整，传统价值赛道开始回归，今天盘中中国石油突然爆拉7%，曾经的三傻，万科、格力、平安也一起在雪球热股榜霸榜，三一重工、恒立液压、美的集团等蓝筹纷纷大涨。
01
中国石油突然狂飙，市值再度逼近万亿
今天上午盘中，中国石油罕见暴涨7%，市值再度逼近万亿，石油板块其他个股如仁智股份、泰山石油、洲际油气等也纷纷跟涨。
消息面上，国际油价在周四显著上涨，主因欧佩克+成员哈萨克斯坦全国进入紧急状态，市场担忧其160万桶的每日原油产量会受到影响。此外，欧佩克成员利比亚因维护输油管道，停止了多个油田作业，导致原油日产量减少了50万桶。
从财报来看，截至2021年三季度，中国石油营收1.88万亿，同比增长31.85%，净利润751亿，同比增长646%。
球友@心无涯c：很多人说中石油是周期股，周期股就是涨一年跌10年，一旦被套慢慢长途无解套之日。君不见，当年48块的中石油套了200万股东，一路下跌至去年的最低点4.04，14年啊，使人心灰意冷，对周期股形成了特有的偏见。
而殊不知那是48快的中石油，现在是不到5快的中石油。48的中石油我不会买，而现在的中石油即使重仓我依然可以安稳睡觉。
正是因为现在人们对中石油存有莫大的偏见，才会有巨大的分歧，市场也才会有巨大的机会。市场先生有时候是冷静的，它会给出合理的估值。但是有些时候市场先生过度兴奋，会给予某些资产远超内在价值的估值，同样的，市场先生有时候也会有消极的时候，对市场存有莫大的悲观，这个时候市场先生会给予某些资产远低于其内在价值的估值。
这个时候我们就要抓住机会，然后等待市场纠正错误，我们就能赚到这个估值回归价值的钱。而现在的中石油正是被市场先生悲观的给予了过低的估值的资产。
02
大基建狂飙，中字头崛起
围绕大基建，今天中字头股票表现活跃，中国电建盘中一度涨超7%，中国中冶、中国中铁、中国重汽等多个中字头股票盘中涨幅亦超过5%，三一重工、恒立液压也纷纷触底反弹。
消息面上，1月6日，中国电建发布公告，为妥善解决同业竞争问题，公司拟将所持房地产板块资产与公司控股股东中国电力建设集团有限公司持有的优质电网辅业相关资产进行置换，置入资产所有者权益评估值为246.53亿元，置出资产合计为247.19亿元。置出资产与置入资产的差额为6534.26万元，由电建集团以现金方式向公司支付。
民生证券表示，考虑财政结转和专项债提前下达量超过往年等因素，今年一季度基建投资增速将显著高于季节性增速，中性预测增速或达10%。
此外，2021年不少基建股经历了深度回调，三一重工、中联重科等多只基建股的最新股价较高点以来跌幅超30%。从估值角度来看，基建板块品种普遍估值较低，市盈率基本在10倍左右。在股市高低切换的背景下，受到资金追捧。
国泰君安表示，稳增长成为主线是市场共识，稳增长亟需传统基建表现，新基建强度也将保持。市场所担忧的资金来源、地方意愿、项目储备三个维度都已经发生边际变化。综合来看，公路运输、水利工程、能源类基建是后续发力主要方向。
景顺长城基金发表观点指出，“稳增长”是接下来几个月市场的交易主线。具体注重三个方向：一是政策边际变化或发力潜在有支持的领域；二是已经有所调整、估值已经不高、中长期前景依然明朗的中下游消费，自下而上择股；三是中期关注高景气的制造方向，依据产业链环节景气程度变迁而择股配置。
03
价值股回暖，万科、平安、格力大涨
去年的三傻，今年似乎迎来了转机，今天万科A、格力电器盘中涨近5%、中国平安涨近4%，房地产板块涨幅位居两市第二，成分股中，新华联、南国置业、阳光股份、泰禾集团等多股涨停。金地集团、招商蛇口、保利发展等股票涨幅明显。
除了房地产板块外，工程机械、钢铁、家电、建筑装饰、建材、家居用品等多个相关板块亦大幅上涨。
低估价值股的春天来了吗？
华西证券近日的研究报告指出，克而瑞发布2021年1-12月房地产企业销售TOP100排行榜，百强房企12月单月全口径销售金额同比下降36%。融创中国单月销售排名行业第一，实现销售金额481亿元，万科和华润置地分列二三位，单月分别实现销售金额462亿元和453亿元。
该报告认为，行业销售疲软，环比增速小幅回升。12月百强房企单月累计实现销售金额11007亿元，同比-36%；1-12月百强房企累计实现销售金额126318亿元，同比-3.2%，较1-11月下降5pct；12月市场销售端环比小幅回温，但同比增速仍表现较差。华西证券的上述报告认为，前期融资受限以及银行放款收紧等因素影响，致使销售在供需两端受到较大的负面影响，表现弱势。华西证券预计在上年高基数的情况下，2022年一季度销售同比的数据仍将较为弱势。
西南证券分析师沈猛表示，长期来看，经过行业出清后竞争格局改善，优质企业将得到估值提升。在选择个股时，应选择经营稳健、具有长期价值和安全边际的公司。同时，物管行业基本面良好，但受母公司爆雷风险拖累，板块估值整体下挫，随着地产行业的修复，物业公司也将从中受益。在选择个股时，警惕母公司违约风险，同时注意识别过度依赖母公司和收并购的“伪成长”。
04
配置深度价值基金的时候到了吗？
随着价值股的回暖，价值派基金的业绩也开始逆袭。
球友@大马哈投资 发帖表示：
最近我在统计基金经理业绩的过程中，发现了一些有趣的事情。我们先从三张图看起。
图一为千亿顶流基金经理张坤的代表作易方达优质精选和深度价值基金经理姜诚的代表作中泰星元价值优选2019年至今（2022年1月5日）的净值曲线对比图，具体如下：
图二为劳杰男的汇添富价值精选和曹名长的中欧价值发现2016年以来的业绩表现。
图三为曾经的绩优基金A和绩差基金B在近一年半时间里的表现
对于这三个图，不知道大家在看到这些图后有什么感想？当我看到这三个图时，感到非常意外，不妨与大家分享下：
均值回归在投资中无处不在：
图1中所列的基金经理一位是千亿顶流张坤，另一位是一年前管理规模不足10亿当前管理规模不足30亿的深度价值型基金经理姜诚。
如果搁到2021年1月31日，张坤在2019年至2021年1月底取得了225.62%的投资回报，同期姜诚仅取得了87.99%的投资回报，差距不可谓不大。
然而在时隔不到一年的今天，2019年至今张坤的投资回报变为162.6%，姜诚的投资回报变为143.4%，张坤相对姜诚的超额收益已经缩窄到8%以内了，看今天的行情，这一收益还在快速缩窄。要是价值风格继续表现，姜诚在未来的某一天业绩超越张坤也未可知。
类似的案例还有很多，比如：
图2中曹名长2016年以来的业绩已经略微超越劳杰男。客观说，6年的业绩考察时间已经不短了，搁到一年前谁能想到？
我想随着2022年行情的持续演绎，类似业绩均值回归的事情将会越来越多的发生。
所以我想大家在选基金时不要简单线性外推，持续超越市场的离群点是少数中的少数，均值回归才是常态，因此投资切记追高。