2021年“特斯拉们”飞涨靠预期，2022年得靠业绩了
2021年是全球电新产业股价飞涨之年。美股中，投资者除了追捧特斯拉，还在竭力寻找下一个特斯拉，大量资金涌入了Rivian和Lucid Motors，而这两家公司都没有产生有实质性的营收。预期打满，2022年的故事不好讲，一切都要靠业绩说话了。
其他几家美国电动汽车制造商，包括Canoo、Lordstown Motors和Fisker，也在2021年上市，不过以更低的估值进入了公共市场，并承诺在2022年或2023年开始交付汽车。上周，哈雷戴维森（Harley Davidson）表示，将剥离其新兴的电动摩托车部门Livewire，该部门将通过一家价值18亿美元的特殊目的收购公司上市。
美国唯一一家纯电动汽车公司是特斯拉，其市值上个月达到1.2万亿美元的峰值。除了市场上特斯拉的四款车型外，想要购买电动汽车的购车者从大型制造商那里获得了大量选择。根据特斯拉的受欢迎程度，投资者们押注从2022年开始，更多的电动汽车公司将超越技术和时尚的设计，并攻克量产难关。
尽管要实现这一目标并不容易，因为除了技术门槛，美国的造车新势力必须应对供应链中断、劳动力市场挑战、通胀压力、竞争加剧以及资本成本上升的可能性。
Drake Star Partners专注于电动汽车的技术投资银行家Vitaly Golomb表示：“问题在于，谁开始生产，谁能够将这种兴趣和对品牌的投资，转化为产品交付、培养满意的客户，这才是真正的下一阶段。”
增长能追上估值吗？
Vitaly Golomb 称，他自己在一年前投资了Rivian，并在一年前预订了R1T卡车。截至12月15日，Rivian 已收到71000辆卡车和R1S SUV的预订单。Rivian在上个月IPO时表示，需要到2023年底才能完成现有订单。
Rivia汽车在第三季度售出了11辆车，收入为100万美元。该公司表示，2021年1200辆汽车的生产目标预计将“减少几百辆”。该公司在最近一个季度亏损了12.3亿美元，但它在首次公开募股中筹集了137亿美元，目前市值已达到870亿美元。
Rivian的其他收入来源，是自向企业交付车队。比如之前称将为亚马逊提供100000辆面包车，“旨在实现更低的总拥有成本，同时支持碳中和配送的途径。”
Vitaly Golomb 称，他看好 Rivian ，因为该公司的技术团队和制造工艺；同时他也看好Lucid Motors，因为该公司正尝试为不同类型的司机提供服务，但这两家公司都面临一个问题，即“增长要能匹配上目前的估值”。LucidMotors是大轿车领域的玩家，据其网站称，该公司目前正在接受Air Pure的订单，起价为77400美元，续航里程超过400英里。顶级的Air Grand Touring 起价为13.9万美元，续航达516英里。
Lucid Motors于7月通过SPAC上市，目前市值接近640亿美元。截至9月，该公司全年收入仅为71.9万美元，10月30日正式开始订单交付。该公司表示，在今年前三个季度亏损15亿美元，但拥有约价值13亿美元的订单和48亿美元的现金。
11月，当国会通过拜登总统的基础设施法案时，电动汽车行业得到了提振。这项拨款75亿美元，推动美国到2030年拥有50万台电动汽车充电器的目标，刺激ChargePoint Holdings、Volta和EVgo等充电公司股价上涨。不过，参议员 Joe Manchin表示不会支持拜登的提案时，市场对电动车行业的信心又受到明显的干扰。
炒作很疯狂，但淘汰赛早已开始
TradeZero首席执行官Dan Pipitone表示，电动汽车行业全年都是其股票交易平台上热门领域。他说：“每个人都在谈论汽车制造商和交付，但归根结底，充电站也是必要的。我们正在谈论未来几年充电站的五倍增长。”
无论消费者购买哪种电动汽车，基础设施公司都将从中受益。因此，基础设施公司的投资可能更安全。然而，这将是一个竞争激烈的市场。这有助于解释为什么像Rivian和Lucid这样的公司会得到特斯拉的待遇，投资者交易的依据是炒作而非基本面。
Dan Pipitone对特斯拉的市场估值这样评价：“他们有一个巨大的领先优势，但估值达到了1.2万亿美元，它的价值是否超过所有运输公司总和的60%？我并不这样认为。”
投资者对信涌入市场的电动汽车制造商的热情有所下降，这些制造商都是通过SPAC进入市场的，他们已经看到了电动卡车制造商 Nikola 和Lordstown的困境。
在去年6月通过SPAC上市后，Nikola股价暴涨，市值超过300亿美元，高于当时的福特。一年后，联邦大陪审团指控尼古拉创始人Trevor Milton犯有三项刑事欺诈罪，罪名是在“业务的几乎所有方面”撒谎以提振股价。Trevor Milton本人否定。但Nikola本周同意向美国证券交易委员会支付1.25亿美元，以解决因误导投资者有关其产品、技术能力和业务前景而欺诈投资者的指控。
俄亥俄州电动卡车制造商Lordstown在2020年10月通过SPAC上市后，股价飙升。但该股已从高点下跌87%，与Nikola的跌幅相似。
Lordstown正在接受SEC和司法部的调查，因为前管理层（包括创始人Steve Burns）可能发表虚假或误导性声明，Steve Burns已于今年6月辞职。一项内部调查发现Lordstown的预订单不准确。
留给美国的“造车新势力”的时间不多了
处在争议中的Nikola和Lordstown，都推迟了生产计划。8月，尼古拉将其第四季度的生产指导降至25至50辆，低于此前预计的50至100辆。上个月，该公司表示，它现在承诺在第四季度“向经销商提供多达25辆预系列Tre-BEV卡车，用于演示，并向客户提供在公共道路上运输货物的服务”。
Lordstown将其预计的商业生产开始日期，从第二季度推迟到明年第三季度，部分原因是供应链问题。该公司于9月宣布，将其俄亥俄州工厂出售给富士康，以满足其巨额资本要求。
与此同时，Canoo承诺开发一辆皮卡车、一辆送货车和一辆未来派的七座汽车，称之为生活方式汽车，或“车轮上的阁楼”最早要到2022年底才会发布，客户可以支付100美元预订。
最终，美股中的新电动汽车制造商，必须证明他们能做的不仅仅是建立好的网站、展示演示和收取预订费。它们还需要制造和运输产品，努力提高制造水平。传统车企在电动化方面的转型非常坚决，消费者有丰富的选择，耐心有限。留给美国的“造车新势力”的时间不多了！