处罚落地！监管连开11张罚单剑指浙商资管五大违规问题，多名责任人被约谈
本报记者喻莎 胡金华 上海报道
1月11日，浙江证监局发布了《关于对浙江浙商证券资产管理有限公司采取责令改正、限制业务活动、责令处分有关人员措施的决定》公告。因存在投资交易管理缺失、适当性管理制度不健全等问题，浙江证监局责令浙商资管改正，并暂停公司私募资产管理产品备案6个月。
《华夏时报》记者注意到，此前1月7日晚间，浙商证券披露了子公司浙商资管处罚落地的消息，浙商证券前述的公告中并未披露具体的相关责任人员，但在1月11日，浙江证监局一口气连发10条对时任相关责任人员的监管谈话措施，涉及人员高达10人。
1月14日，上海申伦律所律师夏海龙在接受《华夏时报》记者采访时表示，证监局连发11条关于对浙商资管及其相关责任人的处罚措施，充分反映了浙商资管内部控制不完善、经营管理混乱。针对此次子公司受到监管处罚对公司的影响等问题，记者多次致电浙商证券董秘办，但均无人接听，并向公司发送采访函，截至发稿未获回复。
内控不严、管理混乱
浙江证监局1月11日披露，本次浙商资管共涉及五大违规问题：一是对具有相同特征的同一投资品种采用的估值技术不一致；二是对产品持有的违约资产估值不合理，也未按规定向投资者披露相关信息，且其中部分集合产品持续开放申购、赎回。
三是投资交易管理存在缺失。交易员及投资经理在交易时间通过个人手机接听电话，权益交易室摄像监控未覆盖全面。个别权益交易员在公共办公区域进行股票交易、拥有查看固定收益交易执行权限；四是投资者适当性管理制度不健全。公司内部制度允许向风险识别能力和风险承受能力低于产品风险等级的投资者销售私募资产管理计划；五是合规人员配备不足。未设置专职合规人员负责债券交易合规管理，未向异地债券交易部门派驻合规人员。
“上述行为反映出你公司内部控制不完善、经营管理混乱。”浙江证监局表示，公司时任分管相关固定收益投资业务的高管以及时任固定收益事业总部、私募固定收益投资部负责人与相关产品时任投资主办人（投资经理）对公司相关违规行为负有相应责任。
因此，浙江证监局决定对浙商资管采取以下监督管理措施：首先，责令改正。公司应当对资产管理业务进行全面深入整改，采取切实有效措施，建立健全和严格落实资产管理业务内控制度。整改期限为2022年1月31日前完成；其次，暂停公司私募资产管理产品备案6个月（按规定为接续存量到期产品持有的未到期资产而新设产品除外，但不得新增投资；不限制资产支持专项计划备案）；最后，责令处分有关人员。
券商资管罚单增加
事实上，早在去年12月初，浙商资管及相关责任人员就收到了浙江证监局行政监管措施事先告知书，彼时也进行了公告，此次属于处罚落地。
基金业协会2021年三季度证券公司私募资产管理月均规模排名数据显示，浙商资管私募资产管理月均规模达1001.35亿元，位居行业第十七。如果暂停备案半年，对其规模和收入是否会产生影响？
对此，浙商资管表示，处罚中所涉产品为部分私募固收类资产管理产品，相关产品经浙商资管前期自查整改均已整改清理完毕。暂停私募资产管理产品备案事项对浙商证券合并收入和利润的影响极小，不影响浙商证券正常经营活动。
此外，在证监会检查后，浙商资管已进行了全面合规自查，进一步强化了合规管理工作，全面提高了从业人员的合规意识，持续建立健全相关内控制度。截至目前，所涉及合规事项均已整改完成。
值得一提的是，在向财富管理转型的大背景下，金融行业改革持续推进，外资和民营资本准入放宽，在各方资本继续投入和加持下，新设券商持续增加，此外，券商积极成立资管子公司，强化主动管理业务，行业竞争进入白热化。
“券商红利期已过，躺赢时代不复存在，市场占有率不是共同增长而是此消彼长，券商只能挖空心思拼运营。”财经评论员王赤坤向本报记者表示，与此同时，券商业市场化运作和薪资收入挂钩，在竞争激烈的情况下，常规的运营手段和促销手段，已经不能轻松完成工作业绩。
记者注意到，券商资管业务领罚频率在增加，监管的处罚力度也在加强。除了浙商资管之外，自去年以来，已经有多家券商在资管业务上被监管处罚，多为中小券商，不过其中不乏一些头部券商，如招商证券资管、中信证券、中金公司等机构。从监管披露的信息来看，券商资管业务存在一些共性的问题，如估值方法使用不当、合规风控存薄弱环节等。
王赤坤分析称，中小券商和头部券商实力悬殊，在经营年限、资金实力、经营能力、相关政策等方便远远落后头部券商，只能在夹缝中寻找新的机会，券商的新增机会就是券商业务创新，而创新往往游走在违规违法的边缘，有的干脆做起了违规业务。浙商资管存在的违规问题，正是其经营窘态的表现，也是其为维持经营业绩的动因。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳