又一起“老鼠仓”曝光！泰康资管前投资经理2年趋同交易超1亿元，获利超300万
本报记者喻莎 胡金华 上海报道
又一起亿元级“老鼠仓”浮出水面。2月10日，《华夏时报》记者从中国裁判文书网日前披露的一则判决文书获悉，上海市第一中级人民法院披露了一起刑事案件，原险资头牌泰康资产管理有限公司（下称“泰康资管”）权益投资部投资经理王某群，利用未公开信息进行趋同交易，成交额共计约1.17亿元，盈利超过346万元。
“利用未公开信息或者内幕信息进行证券交易的行为，是自证券市场建立之初至今，甚至未来，都会频繁发生的行为。”京师律师刑事诉讼法律事务部主任张立文在接受《华夏时报》记者采访时表示，证券市场周期短、高杠杆、高收益、隐蔽性强、内幕信息可靠性，促使交易风险降低，是引发此类行为的核心原因。
累计趋同交易超1亿元
判决书显示，上海市人民检察院第一分院以沪检一分刑诉（2021）55号起诉书指控被告人王某群、李某峰犯利用未公开信息交易罪，于2021年9月9日向上海市第一中级人民法院提起公诉。
经审理查明：2016年9月22日至2018年6月19日，被告人王某群担任泰康资管权益投资部投资经理期间，在其具有交易决策权的“传统（医药组）”“团红（医药组）”等产品投资账户组交易股票的信息尚未公开前，多次通过电话、微信、见面等方式将上述未公开信息告知被告人李某峰及王某，并暗示二人从事相关股票交易。
被告人李某峰为谋取非法利益，在明知被告人王广群系利用职务便利获取了上述股票交易决策等未公开信息的情况下，利用本人及实际控制的7个证券账户进行股票交易；王某亦利用本人的证券账户进行股票交易。
经审计，李某峰控制的证券账户与王广群管理的泰康资管账户组之间存在趋同交易股票39支，成交金额8847万余元，盈利260万余元；王某证券账户与王广群管理的泰康资管账户组之间存在趋同交易股票27支，成交金额2806万余元，盈利86万余元。
也就是说，此次交易，累计成交金额人民币1.17亿元，盈利346万余元。判决书显示，被告人王某群、李某峰分别经有关部门通知后到案，并如实供述主要犯罪事实。被告人李某峰及涉案人员王某已主动退缴全部违法所得。
监管严查重罚
从公开信息来看，王某群在医药领域的研究与投资经验丰富。在2018年离开泰康资管以后，曾加入上海一家百亿私募，随后担任基金经理、投资经理职务。
法院指出，王某群身为金融机构从业人员，利用因职务便利获取的未公开信息，违反规定暗示李某峰等人从事与该信息相关的证券交易活动，情节严重，其行为均已构成利用未公开信息交易罪，考虑到有自首情节等因素，最终判处其有期徒刑二年，缓刑二年，并处罚金85万元。
李某峰也因利用未公开信息交易罪被判有期徒刑二年，缓刑二年，并处罚金265万元。判决书显示，李某峰系上海玺丰信息科技有限公司法定代表人。根据天眼查信息，该公司成立于王广群离任泰康资管前的2018年4月，由李锡峰100%控股，注册地为上海市杨浦区，注册资本500万元，但主要成员除李某峰外仅有监事1人，社保缴纳0人。在天眼查显示的风险提示中，该公司因未按规定提交年度报告信息而被列入企业经营异常名录。目前，该公司仍为存续状态。记者多次拨打公司电话，截至发稿未接通。
近年来，资本市场中操纵市场和“老鼠仓”行为时有发生，虽监管层屡下重手严惩，但却屡禁不止，上海市光明律师事务所顾准律师认为原因在于：掌握未公开信息的从业人员都是具备专业知识的人，对于如何有效寻找制度漏洞规避法律责任有比社会公众具有更多的资源优势和信息优势优势和动机，其一旦其不能恪守行业底线，轻则违法，重则犯罪。
“保护投资者合法权益是资本市场的生命线，利用未公开信息交易的行为蚕食了投资人的正常收益，损害了投资人的利益。因此，必须敬畏规则，恪守底线。”顾准向本报记者表示。
京师律师刑事诉讼法律事务部主任张立文坦言，上述案例最终的刑罚处罚相对较轻。近年，司法机关针对此后类似案件，将会加大刑罚的处罚力度。张立文表示，从刑法的角度来看，刑法对资本市场的处罚总是延迟的，尤其是我国是成文法国家，只有一定的行为频繁出现后，才能推动刑事立法和刑法的惩罚。而金融犯罪尤其是证券犯罪本身随着社会经济活动的变化而变化，另外刑法的基本证据要求是排除合理性怀疑，而证券犯罪是具有高度隐蔽性的，这种情况下，依据刑法的证据规定认定证券犯罪，对证据体系的要求较高。
张立文指出，2021年3月颁布的《刑法修正案（十一）》，针对证券犯罪的信息披露和证券发行，进行了更为严格的规定。而只有从监管到行政处罚、刑法惩罚多维度，不断加大强化打击和惩罚力度，才能降低违规行为的发生频率和影响程度。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳